Ledande riskkapitalaktörer förutspår en “massutrotningshändelse” för startups i tidiga och mellanstadier som kommer att få den globala finanspolitiska kollapsen 2008 att “se pittoresk ut” i jämförelse
En ny undersökning visar att 81 % av nystartade företag i ett tidigt skede står inför ett misslyckande 2023 eftersom de – i slutet av oktober – hade mindre än 12 månaders kapital kvar att fortsätta på grund av att VC-fonder stängde av spetsen förra året på en översvämning av såddfinansiering.
En internationell undersökning av 450 startupgrundare i USA och Europa genomfördes mellan augusti och oktober 2022 av analysföretaget January Ventures, med 61 % av de tillfrågade från USA och 32 % från Europa.
Grundarna som deltog i undersökningen kategoriserades också efter finansieringsnivån för uppstarten: 48 % av de tillfrågade sa att de hade samlat in pre-seed-finansiering, 32 % sa att de hade samlat in start-finansiering och 16 % hade inte börjat samla in finansiering.
Undersökningen visade att fyra av fem startups riskerar att misslyckas i år, med mindre än 12 månaders “runway” kvar – definierat som “tillräckligt med kapital för att hålla lamporna tända” (på dot.com-eran kallade de detta för en “burn rate”, en referens till mängden VC-kapital som en startup brände igenom innan den genererade några intäkter).
En utrotningshändelse som släcker mer än 80 % av startups i ett tidigt skede skulle vara den största sedan en asteroid i form av en bostadskollaps drabbade det globala finansiella systemet 2008.
I ett Twitter-inlägg efter att januari Ventures resultat släpptes – i, naturligtvis, januari – instämde Mark Suster, en partner till Los Angeles-baserade riskkapitalföretaget Upfront Ventures i undersökningens resultat, och uppskattade att hälften av de 5 000 startups i ett tidigt skede hans företag har finansierat under de senaste fyra åren riskerar för närvarande att gå i konkurs.
Suster sa att antalet startmisslyckanden har “hållits konstlat lågt” under de senaste sju åren på grund av att marknaden översvämmats med överskott av kapital, London-baserad InvestmentMonitor rapporterad.
”Förlustkvoterna de senaste sju åren har varit konstlat låga på grund av överskottskapital. Pendeln kommer att svänga för långt åt andra hållet”, sa Suster, enligt IM:s rapport.
I samma Twitter-tråd förutspådde Tom Loverro, en riskkapitalist på Silicon Valley-baserade investeringsföretaget IVP en “massutrotningshändelse” för startups i tidiga och mellanstadier som kommer att vara värre än den episka kollapsen 2008.
“Det är en massutrotning på väg till och med för företag i tidiga och mellanstadier. Sent ’23 och ’24 kommer att få finanskrisen ’08 att se pittoresk ut för startups”, twittrade Loverro.
Totalt för global riskkapitalism sjönk med 32 % 2022, och föll under 300 miljarder dollar från totalt 513 miljarder dollar 2021, enligt GlobalData. Det faktum att avtalsvolymen endast visade en nedgång under 2022 från 21,7 000 till 19, 2 000 är ett tecken på en förekomst av större affärer med mycket färre såddfinansieringsrundor för tidiga statliga satsningar.
Under fjärde kvartalet fick affärerna en stor träff, med en minskning av affärvolymen med 24 %, rapporterade GlobalData.
