Marknaden för onlinesyndikering, ett alltmer populärt verktyg för att anskaffa passivt eget kapital för kommersiella fastighetsprojekt, förväntas överstiga 800 miljarder USD globalt 2027, en svindlande ökning med 85 % sedan 2018.
Pandemin kan ha sporrat en del av denna tillväxt när projektsponsorer sökte efter alternativ finansiering för sina projekt, särskilt eftersom institutionella investerare tog ett mer avvaktande tillvägagångssätt.
Men den här trenden drivs också av tekniska framsteg och, inhemskt, av utvecklande amerikanska värdepappersregler under det senaste decenniet, säger Brendan Sparrough, senior managing director för kapitalmarknader för CrowdStreet.
“Medan fastighetssponsorer alltid har haft ett intresse av passiva, individuella investerare, fanns det helt enkelt inte en skalbar, repeterbar lösning tillgänglig förrän de senaste tekniska och juridiska ramarna utvecklades till där de är idag,” sa Sparrough. “Vi tog denna möjlighet och byggde en plattform som ger företag tillgång till passivt detaljhandelskapital i en skala som nu är ett gångbart alternativ till traditionella aktiekällor.”
Även om det ofta kallas crowdfunding, är CRE online-syndikering avsevärt annorlunda och större i skala än crowdfunding-plattformarna som är bekanta för de flesta. Fastighetssyndikering styrs av en annan uppsättning av amerikanska Securities and Exchange Commission-regler som tillåter CRE-sponsorer att samla in eget kapital för erbjudanden utan maximala höjningsbegränsningar från en pool av ackrediterade investerare, utan begränsning på antalet investerare som är involverade i projektet.
Sparrough sa att CrowdStreet är på gång att distribuera 1,6 miljarder dollar-1,8 miljarder dollar i eget kapital 2022, nästan tredubbla nivån på passivt eget kapital som företaget tog upp för bara två år sedan.
“Förmågan att anskaffa passivt eget kapital i denna skala för kommersiella fastigheter har aldrig tidigare funnits och det är därför du har sett så många toppsponsorer anta plattformen för sina kapitalanskaffningsinsatser,” sa han.
Joe Clauser, verkställande direktör för Foulger-Pratt, sa att hans företag doppade sin tå i online-syndikering när det behövde finansiera The Rae at Westlake, en 343-enheter, blandade inkomster flerfamiljsutveckling i Bethesda, Maryland.
“Det var ett tufft beslut för oss att tacka nej till en institutionell kapitalpartner till förmån för CrowdStreet, med tanke på att de var en oprövad enhet för oss vid den tiden,” sa Clauser. “Det har dock visat sig vara ett bra beslut eftersom vi nu har genomfört många höjningar med CrowdStreet och nu tycker att det är vår föredragna kapitaliseringsmetod.”
Clauser sa att det finns ett par anledningar till att hans företag fortsätter att välja CrowdStreet, inklusive det faktum att plattformen tillåter Foulger-Pratt att involvera sitt direkta nätverk av privata investerare i affärer som publiceras på Marketplace om den så önskar. Han noterade också att projektsponsorn behåller kontrollen över beslutsfattandet för dessa investeringar, vilket kan vara ett problem med andra former av finansiering.
“Vi har sett tillfällen där institutionella partners var benägna att sälja en tillgång – även om vid en olämplig tidpunkt – eftersom deras prioritet är att stänga en fond, snarare än att maximera avkastningen på den enskilda egendomen,” sa Clauser.
Sedan dess framgång med att samla in pengar för The Rae at Westlake, är Clausers företag “ofta markant övertecknat” på projekt där det har använt CrowdStreet för onlinesyndikering, sa han. För en av dess utvecklingar samlade Foulger-Pratt in cirka 20 miljoner dollar i erbjudanden på bara 20 minuter, men Closer sa att den sortens snabba resultat inte betyder att hörnor är avskurna.
“CrowdStreet har en rigorös förhandsgranskning av affärer och sponsor-screening”, sa Clauser. “Men när ett projekt har godkänts av deras investeringskommitté för inkludering på plattformen, arbetar de tillsammans med sponsorn för att göra insamlingsprocessen ganska sömlös.”
Mark Lecocq, utvecklingschef för Cypress Equity Investments, höll med om att CrowdStreet arbetar hårt för att säkerställa att affärer som lanseras på dess plattform granskas noggrant.
“Termen “passiv” betyder inte lätt eller osofistikerat, sa han. “CrowdStreet-investerare kräver samma omsorg och service från CEI som vi tillhandahåller institutioner. Det gäller due diligence, juridisk dokumentation, projektledning och investerarrelationer, bland andra discipliner.”
Lecocq sa att onlinesyndikering ger sponsorer som CEI tillgång till en “stor pool av individer som har en aptit att investera.”
Ett anmärkningsvärt projekt var District at Celina, en flerfamiljsutveckling i en snabbt växande Dallas-förort. Lecocq sa att CEI samlade in majoriteten av det egna kapitalet som behövdes för att bygga det 303 enheterna lägenhetskomplexet i trädgårdsstil genom CrowdStreet.
Totalt har CEI arbetat med CrowdStreet för att samla in mer än 80 miljoner USD från en pool av 1 300 plus enskilda investerare i nio av sina projekt. Lecocq kallade plattformen “en viktig aspekt” av CEI:s kapitalstrategi.
“Deras team är ovärderligt under hela processen, vilket är en del av anledningen till att vi använder CrowdStreet när projektets storlek, plats/delmarknad och övergripande kapitalstrategi överensstämmer med deras plattform,” sa Lecocq. “Vi har fått den största responsen på CrowdStreet för våra allmänna partnerfonder och lägenhetsutvecklingsprojekt i de snabbväxande delmarknaderna Dallas-Fort Worth och södra Florida.”
I slutändan beror framgången på vår översynsprocess och övertygelsen om att sponsorn har lämplig erfarenhet av liknande projekt och har varit en god förvaltare av investerarnas kapital tidigare, säger Sparrough.
De åsikter som uttrycks häri beskriver den personens erfarenheter. Det är inte en återspegling av alla verkliga upplevelser, är inte representativt för alla de som har använt CrowdStreets produkter och/eller tjänster, och är inte vägledande för framtida prestation eller framgång. De personer som citeras häri har kunskap och erfarenhet för att bilda sig de åsikter som uttrycks.
Den här artikeln producerades i samarbete mellan Studio B och CrowdStreet. Bisnows nyhetspersonal var inte involverad i produktionen av detta innehåll.
Studio B är Bisnows interna innehålls- och designstudio. För att lära dig mer om hur Studio B kan hjälpa ditt team, kontakta studio@bisnow.com.
CrowdStreet Inc. (“CrowdStreet”) erbjuder investeringsmöjligheter och finansiella tjänster på sin webbplats. Mäklare återförsäljare tjänster tillhandahålls i anslutning till en investering erbjuds genom CrowdStreet Capital LLC (“CrowdStreet Capital”), en mäklarhandlare registrerad hos FINRA och en medlem av SIPC. Rådgivningstjänster erbjuds genom CrowdStreet Advisors LLC (“CrowdStreet Advisors”), ett helägt dotterbolag till CrowdStreet och ett federalt registrerad investeringsrådgivare. CrowdStreet Advisors tillhandahåller investeringsrådgivning uteslutande till privata konton och privata fonder och tillhandahåller inte på annat sätt investeringsrådgivning till CrowdStreet Marketplace eller dess användare.
Att investera i kommersiella fastigheter innebär betydande risker. Du borde inte investera såvida du inte kan upprätthålla risken för kapitalförlust, inklusive risken för total förlust av kapital. Alla investerare bör ta hänsyn till sina individuella faktorer samråd med en professionell rådgivare som de själva väljer när de avgör om en investering är lämplig. Direkt och indirekt köp av fast egendom innebär betydande risker, inklusive utan begränsning marknadsrisker, risker relaterade till försäljning av mark och risker specifika för en viss fastighet, vilket kan inkludera potentialen för fastighetsvärdeförlust, potential för utmätning, förändringar i skatt status och avgifter samt kostnader och utgifter i samband med hantering av sådana egenskaper. Alla investerare bör överväga risker som är specifika för det givna fastighet innan du investerar.
Den här artikeln skrevs med input från en anställd på CrowdStreet Inc. (“CrowdStreet”) och har utarbetats enbart i informationssyfte. Ingenting häri ska tolkas som ett erbjudande, rekommendation eller uppmaning att köpa eller sälja värdepapper eller investeringsprodukter utgivna av CrowdStreet eller på annat sätt. Denna artikel är inte avsedd att åberopas som råd till investerare eller potentiella investerare och tar inte hänsyn till investeringsmål, finansiella situation eller behov hos någon investerare. Alla investeringar innebär risk, inklusive eventuell förlust av pengar du investerar, och tidigare prestanda garanterar inte framtida prestanda. Alla investerare borde överväga sådana faktorer i samråd med deras professionella rådgivare välja när man avgör om en investering är lämplig. CrowdStreets recension process för en emittent, affär, investeringstyp eller strategi, marknad eller annat investeringskriterier ska inte tolkas som en rekommendation eller en uppmaning att köpa. Alla investerare bör ta hänsyn till sina individuella faktorer samråd med en professionell rådgivare när man beslutar om en investering är lämplig.
