Den japanska investeringsjätten som stöder WeWork, Gopuff med flera överväger en tredje Vision Fund för att investera i startups, rapporterade The Wall Street Journal på onsdagen.
SoftBank Group överväger återigen att ta sig in i högriskvärlden för startups, efter att dess två tidigare Vision Funds inte har lyckats ge betydande avkastning. Flera fastighetsbolag har drabbats av förluster i värderingar efter att SoftBank investerat i dem, särskilt i år mitt i den större försäljningen av teknikaktier.
Det nya förslaget som övervägs skulle enligt uppgift använda SoftBanks egna pengar snarare än externa pengar. Ersättningen till SoftBank-personalen är knuten till resultatet av dess fonder, och ett tredje slag för att göra betydande vinster kan ge företaget ett uppsving i en tid då det får växande kritik.
Investeraren drog 60 miljarder dollar i investeringar från Saudi- och Emeratis förmögenhetsfonder för sin initiala fond på 100 miljarder dollar, men den fonden har hittills haft minimal avkastning, enligt WSJ.
SoftBanks Vision Fund 2 har också presterat dåligt, eftersom dess värdering för närvarande är 19% lägre än de 49 miljarder USD som initialt investerades, rapporterade WSJ.
Förluster från WeWork och andra snabbväxande, lågvinstdrivna startups har fått SoftBanks vd Masayoshi Son att erkänna förra månaden att han var “ganska generad” över företagets resultat efter att ha redovisat en kvartalsförlust på 23 miljarder dollar under andra kvartalet i år.
Son är personligen på hugget för $2,6 miljarder mot Vision Fund, och han betalar en 3% årlig ränta mot balansen, rapporterade WSJ. Men han kommer att göra personliga vinster om fonden börjar ge stora vinster.
Värdepappersföretaget hade i april sagt att det implementerade strängare investeringskriterier för sina fonder, vilket ledde till att SoftBank potentiellt drog sig ur startups som blödde pengar.
Men en ny fond kan se att värdepappersföretaget skjuter in mer pengar till sin startup-värld och gör fler stora satsningar på företag som strävar efter att störa fastigheter.
SoftBanks mest pampiga flopp var WeWork, som nådde en privat värdering på 47 miljarder dollar innan den räddades av SoftBank med en värdering på 8 miljarder dollar 2019.
Sedan dess har andra fastighetsstartups med stöd av investeraren också upplevt utmaningar.
Spökköksoperatören REEF Kitchens, som använder släpvagnar på parkeringsplatser för sin verksamhet, har ställts inför avstängningar i större städer över hela USA på grund av tillståndsproblem och andra regelöverträdelser. I maj sade man upp 5% av sin personal, ungefär 750 anställda, delvis för att man var skyldig 8 miljoner dollar till leverantörer, rapporterade Insider.
Lågprishotellkedjan Oyo, där SoftBank kontrollerar 50 % av ägarandelen till en värdering av 10 miljarder dollar, har också anklagats för att ha en “giftig” arbetsmiljö och medvetet undanhållit betalningar från sina oberoende operatörer.
Andra proptechföretag med stöd av SoftBank som Katerra och View har också sett sjunkande värderingar efter att ha gått på börsen.
View, som har fått mer än 1 miljard dollar från SoftBank, hotades med avnotering från Nasdaq i maj efter att ha misslyckats med att lämna in sina kvartalsrapporter i tid, vilket pressade aktiekursen till bara 50 cent vid sin lägsta punkt. Dess aktier handlas till 1,65 dollar den 14 september.
Modulbyggarföretaget Katerra levde och dog av SoftBank-investeringar och likviderades i slutet av 2021.
