De SEC har slutfört regler som förbättrar rapporteringskraven för hedgefonder och private equity. Den senaste regelförslagsprocessen, som startade i januari 2022innebär att privata fondförvaltare måste leverera mer detaljerat och på kortare tidslinjer information som kan indikera risker eller till och med fara för det finansiella systemet.
Hedgefonder med minst 1,5 miljarder USD i tillgångar under förvaltning kommer att ha högst 72 timmar på sig att rapportera “vissa händelser som vi tror kan indikera betydande stress eller på annat sätt fungera som signaler om potentiella systemriskimplikationer eller som potentiella områden för undersökning för att mildra investerare skada”, skrev SEC. Sådana händelser inkluderar “extraordinära investeringsförluster, vissa marginalhändelser, motpartsförsummelser, väsentliga förändringar i prime broker-relationer, operationshändelser och vissa händelser i samband med inlösen.”
Private equity-fonder skulle ha 60 dagar efter utgången av ett kvartal på sig att rapportera transaktioner på sekundärmarknaden och “borttagningar av allmänna partner och val av investerare för att avsluta en fond eller dess investeringsperiod.” Fonder på mer än 2 miljarder dollar kommer också att ha ytterligare årliga rapporteringskrav, inklusive strategier och användning av hävstång.
Tidsfristerna är nedskalade från det ursprungliga förslaget som skulle ha krävt att hedgefonder skulle rapportera inom 24 timmar och för private equity-företag att rapportera omedelbart om en händelse.
Detta följer i hälarna på en åtgärd av Treasury Departments Financial Stability Oversight Council— de främsta finansiella tillsynsmyndigheterna i regeringen. Gruppen har startat en egen regelprocess för att öka tillsynen över icke-banksfinansiella institut.
Tillsynsmyndigheterna föranleder dessa åtgärder ökar oron för att finansinstitutioner inte uppmärksammade riskhantering – och även genom att utöka kritiken av tillsynsmyndigheterna själva.
“Tillsynsmyndigheter ser “risktillfredsställelse” av finansiella tjänsteföretag som ett potentiellt hot mot både intressenternas förtroende och säkerhet och sundhet,” skrev Amy Matsuo, rektor och nationell ledare för regulatoriska insikter för KPMG US. “Företag måste medvetet se till att de skyddar sig mot övertro – särskilt under tider av affärer, företagsöverlåtelser och innovativ tillväxt – genom att höja risker och efterlevnadsinvesteringar och röst.”
Ironiskt nog var KPMG revisor för Silicon Valley Bank, Signature Bank och First Republic Bank och uppenbarligen “gav bankernas bokslut en ren hälsoräkning så sent som i slutet av februari.” rapporterade Ekonomiska tider. De resultaten var större än de 25 bankerna som kollapsade 2008, enligt New York Times. KPMG är särskilt aktiva inom bankvärlden och bankrevisioner stod för 14 % av dess avgifter från offentliga kunder 2021.
Som för kritik mot tillsynsmyndigheterhär är ett färskt exempel via New York Times: “I flera år har federala tillsynsmyndigheter som övervakar Silicon Valley Bank påpekat dess många brister med hjälp av språk vars inverkan verkade kraftigt avtrubbad av teknisk jargong. De identifierade en mängd problem, men deras resultat saknade brådska. De gav bankens ledare långa tidslinjer för att fixa saker, levererade övergripande säkerhets- och sundhetsbetyg i en rasande takt och verkade ovilliga att dra stora slutsatser om de många ackumulerande problemen.”
