När den makroekonomiska oron har rasat finansmarknaderna och institutioner drar sig tillbaka från fastigheter har rika individer blivit den dominerande köpklassen.
Privata investerare var de mest aktiva köparna av kommersiella fastigheter över hela världen förra året, och köpte fastigheter för 455 miljarder dollar, eller 41 % av den totala globala investeringen, enligt en global välståndsrapport från Knight Frank.
För första gången på posten överskred privata köpares andel av marknaden andelen av institutionella investerare, som köpte totalt 440 miljarder dollar förra året, en minskning med 28% i deras investeringsaktivitet 2021, fann Knight Frank-rapporten. Privat förmögenhet från i synnerhet USA förväntas vara den mest aktiva av dessa investerare även i år. Privata köpaktivitet sjönk bara 8% från förra året, som jämförelse.
“För att navigera i den högre inflationsmiljön kan investerare vända sig mot kommersiella fastigheter på grund av dess starka tillväxtpotential, särskilt i tillgångar med indexering”, skrev Antonia Haralambous, medarbetare till Knight Frank, i rapporten. “Sextionio procent av rika investerare förväntar sig tillväxt i sin portfölj i år, med förtroende som drivs av omprissättning av tillgångar, upplevda värdemöjligheter och en förväntad ekonomisk återhämtning.”
Jakten på värde är uppenbar i vilka tillgångsklasser investerarna lägger pengar på. Privata köpare köpte butiksfastigheter för 62,5 miljarder dollar förra året, 9 % mer än 2021, och 30,6 miljarder dollar i hotell, en ökning med 17 %. Office var den näst mest aktiva tillgångsklassen, med 84,1 miljarder dollar i köp, en minskning med 4 % från 2021. Privata investerare spenderade 194,9 miljarder dollar på lägenhetsfastigheter förra året, en minskning med 13 % från 2021, per Knight Frank.
Privata köpares nyfunna sittplats på toppen av CRE-investeringarnas hackordning återspeglar efterdyningarna av Federal Reserves räntehöjningar, som har förändrat riskkalkylen för investeringar. Kontantköpare var alltmer den sista budgivaren som stod för fastigheter i slutet av förra året, Bisnow tidigare rapporterats, eftersom utlåningen torkat ut.
