I ett försök att stärka sin balansräkning har den oroliga regionalbanken PacWest Bancorp gått med på att sälja en portfölj som omfattar 74 bygglån till Kennedy-Wilson Holdings för 2,4 miljarder dollar, en rabatt på 200 miljoner dollar, enligt en rapport i Reuters.
Kennedy-Wilson sa att det också kommer att ta på sig 2,7 miljarder dollar i potentiella finansieringsåtaganden i samband med lånen, och kommer att ta över, med förbehåll för tillstånd säkrade av PacWest, ytterligare sex fastighetskonstruktionslån med en balans som uppskattas till 363 miljoner dollar, enligt en regulator. arkivering.
PacWest har tappat tre fjärdedelar av sitt marknadsvärde sedan början av bankkrisen i mars. Banken har varit i fokus för oro efter kollapsen av tre andra regionala banker, Silicon Valley Bank, Signature Bank och First Republic.
Som en del av affären kommer PacWest att behöva betala Kennedy-Wilson en avgift motsvarande 0,15 % av de totala åtagandena för lånen.
Lånen som ingår i affärerna löper med rörliga räntor som för närvarande är i genomsnitt 8,4 %. Enligt Reuters rapport tillät de rörliga räntorna PacWest att sälja bygglånen till en liten rabatt som speglade en nedgång i värdet på de underliggande tillgångarna, snarare än en ränteuppgång.
I ett uttalande sa PacWest att avtalet är “förenligt med PacWest Bancorps tidigare tillkännagivna strategi att driva strategiska tillgångsförsäljningar och fokusera på vår kärnverksamhet inom gemenskapen.”
“Vi tror att nedgången i riskvägda tillgångar borde kompensera förlusten (från försäljningen av lånen med rabatt), vilket borde resultera i en blygsam förbättring av lagstadgade kapitalförhållanden,” sa Wedbush-analytiker i en anteckning.
“Det tar press från banken från finansieringssidan när de gör sig av med dessa lån – de kommer inte behöva finansiera den delen av portföljen,” sa Gary Tenner, vd på DA Davidson Reuters.
PacWest hade tidigare denna månad indikerat att de förde samtal med potentiella partners om sina strategiska alternativ.
Banken sa också att den hade ställt mer säkerheter till federal reserve för att öka sin likviditet. PacWest tog in 1,4 miljarder dollar i mars från Atlas Partners genom att låna mot några av sina tillgångar.
En annan orolig regional bank, Western Alliance, meddelade förra veckan att den ökade inlåningen med mer än 2 miljarder dollar sedan slutet av första kvartalet.
