I den mycket konkurrensutsatta världen av nettoleasinginvesteringar har kaffekedjor blivit en stor slagfält. Med ökningen av onlineshopping och förändrade konsumentpreferenser har nettoleasinginvesterare tittat på kaffekedjor som ett säkert kort för stabil avkastning. Som ett resultat av detta har stora aktörer inom kaffebranschen expanderat snabbt, med Starbucks och Dutch Bros som ledande. Denna tillväxt har lett till en intensiv konkurrens mellan dessa kedjor och ett pågående “kaffekrig” i nettoleasingsektorn.
Starbucks anses ofta vara den bästa kaffekedjan ur ett nettoleasinginvesteringsperspektiv på grund av dess starka varumärkeskännedom och konsekventa finansiella resultat, vilket leder till stabila, långsiktiga intäktsströmmar för investerare. Med en BBB+ kreditvärdighet kan långivare enkelt finansiera affärerna, vilket gör dem mer tillgängliga för ett större antal köpare.
Starbucks tecknar vanligtvis 10-åriga hyresavtal med hyreshöjningar på basperioden, vilket kan ge investerare en pålitlig och förutsägbar inkomstström. Deras hyresavtal inkluderar dock hyresvärdens ansvar för tak och struktur, vilket ibland utvidgar ansvaret till parkeringsplats och landskapsarkitektur.
2022 meddelade Starbucks att de skulle planera att öppna 2 000 nya platser till 2025, vilket har lett till ett överskott av lager på marknaden för hyresgästen. Det finns över 130 Starbucks på marknaden med en genomsnittlig ränta på 4,99 %. Exklusive Kalifornien är den genomsnittliga cap rate för Starbucks på marknaden 5,07 %. Tolv Starbucks handlades under Q1 2023, jämfört med cirka 25 stängningar under Q1 2022.
Dutch Bros är en drive-thru kaffekedja som har upplevt snabb expansion under de senaste 24 månaderna. 2022 öppnade de 133 nya amerikanska butiker, vilket ökade deras fotavtryck med 25 %. Företaget blev börsnoterat 2021 och har blivit känt för sitt högkvalitativa kaffe, kundservice och unika företagskultur. Företaget har också visat motståndskraft under ekonomiska nedgångar, med försäljningen som fortsätter att växa trots pandemirelaterade utmaningar under 2020.
Dutch Bros fortsätter sin starka tillväxtbana med en plan att lägga till ytterligare 150 butiker 2023. Den genomsnittliga enhetsvolymen för Dutch Bros är 1 924 000 USD, vilket är en ökning med 4 % jämfört med 2021. Det finns för närvarande 70 Dutch Bros tillgångar på marknaden, med ett genomsnittligt tak på 4,58 %.
Dutch Bros tecknar vanligtvis 15-åriga hyresavtal med hyreshöjningar, vilket ger investerare en pålitlig inkomstström och säkrar sig mot inflation. Eftersom platserna endast är drive-thru ligger de ofta i områden med hög trafik, vilket gör att varumärket kan säkra nya platser i täta butikskorridorer där andra hyresgäster inte kan utvecklas med tanke på deras större platsbehov. Sammantaget är Dutch Bros-tillgångar en attraktiv nettoinvesteringsmöjlighet för investerare som söker tillväxtpotential och stabila inkomstströmmar.
Kaffekrigen i näthyressektorn har expanderat bortom de traditionella stora spelarna, med framväxande kedjor som 7 Brew Coffee, Black Rifle Coffee och Scooter’s Coffee som vinner popularitet bland både konsumenter och investerare. Dessa kommande kedjor erbjuder unika värdeerbjudanden, såsom 7 Brews distinkta menyerbjudanden riktade till den yngre generationen, Black Rifle Coffees veteranägda och drivna affärsmodell och Scooters specialkaffedrycker. Både 7 Brew och Scooter fokuserar på en franchisetagaremodell medan Black Rifle fokuserar på företagslokaler, med en stark närvaro på direktförsäljning av kaffe i bulk direkt till konsument.
När dessa kedjor växer och vinner marknadsandelar presenterar de attraktiva investeringsmöjligheter för nettoleasing för investerare som vill diversifiera sina portföljer och dra nytta av utvecklingstrender inom kaffebranschen.
Det ska bli intressant att se hur framväxande kedjor och etablerade aktörer anpassar sig till förändrade konsumentpreferenser och marknadsförhållanden. Även om varje kedja har sina egna styrkor och investeringspotential, delar de var och en unik dragningskraft för nettoleasinginvesterare som söker pålitliga inkomstströmmar från olika varumärken. När konkurrensen i nettoleasingkaffekrigen hårdnar, måste investerare noggrant överväga styrkorna och potentiella risker som är förknippade med varje kedja innan de fattar investeringsbeslut. Oavsett vilken kedja som går segrande, kommer nettohyresinvesterare sannolikt att fortsätta hitta möjligheter till tillväxt och stabilitet i detta populära och mycket konkurrensutsatta segment av den kommersiella fastighetsmarknaden.
Sabrina Kortlandt är First Vice President för SRS Real Estate Partners – National Net Lease Group
