Smittan från Silicon Valley Banks krasch kan utstråla bortom teknik.
Nedfallet kring fredagsmorgonens stängning av Silicon Valley Bank – ett av de största bankkonkurserna i historien – är inte begränsat till tekniksektorn. Institutionen, en långivare som gynnas av nystartade företag som plötsligt gick under efter en överraskande våg av insättningsutflöden denna vecka, har cirka 2,6 miljarder USD i CRE-lån på sina böcker, enligt dess senaste 10-K-anmälan till Securities and Exchange Commission.
Detta inkluderar en värdepappersportfölj som innehåller 1,3 miljarder USD i kvalificerade bostadsprojekt till överkomliga priser och 14,4 miljarder USD i byråutgivna kommersiella inteckningsskyddade värdepapper. SVB ägde icke omsättbara och andra aktierelaterade värdepapper värda 2,7 miljarder USD den 31 december. 2021 slutförde Silicon Valley Bank sitt förvärv av Boston Private för 900 miljoner USD, en leverantör av förmögenhetsförvaltning, trust- och banktjänster med betydande fastighetsinvesteringar, som en del av sin övergripande uppdrag att inrikta sig på innovationssektorer inklusive teknik, biovetenskap och hälsovård samt riskkapital.
Bankens nedåtgående spiral började när den lämnade ett överraskande tillkännagivande på onsdagen om en förlust på 1,8 miljarder dollar efter ett inlåningsutflöde, och handeln pausades för bankens aktie efter att den föll med 60 % på torsdagen. Fredag morgon stängdes SVB av California Department of Financial Protection and Innovation, som hade utsetts för att skydda insättare av Federal Deposit Insurance Corp. En FDIC-release noterade att “alla försäkrade insättare kommer att ha full tillgång till sina försäkrade insättningar senast kl. måndag.”
Tidigare i veckan hade banken försökt skaffa kapital och meddelade att den hade sålt 21 miljarder dollar i värdepapper och försökte sälja 1 miljard dollar i aktier, vilket misslyckades. SVB försöker nu sälja sig själv.
Båda dessa drag skakade förtroendet för banken och startade en ringeffekt i bank- och finanssektorn.
Riskkapitalister har uppmanats att undvika exponering mot banken, och institutioner som är inblandade i teknik och kryptovaluta, inklusive Silvergate, Signature Bank och First Republic, har också sett deras börsvärde få en hit den här veckan. Stora finansiella institutioner inklusive JP Morgan Chase, Bank of America och Goldman Sachs såg sina aktiekurser falla i tidig handel på fredagsmorgonen.
Oro för en bankrun har väckts, även om många analytiker antyder att banker är bättre kapitaliserade och har mindre risk än 2008 och 2009.
“SVB:s institutionella utmaningar speglar en större och mer utbredd systemfråga: banksektorn sitter på massor av lågavkastande tillgångar som, tack vare det senaste året med räntehöjningar, nu ligger långt under vattnet – och sjunker”, Konrad Alt, co. -grundare av Klaros Group, berättade för CNN. Alt uppskattade räntehöjningar har “effektivt utplånat cirka 28 % av allt kapital i banksektorn i slutet av 2022.”
SVB verkar från sitt huvudkontor i Santa Clara, Kalifornien, på ett 151K SF HQ, och driver 55 regionala kontor över hela USA. I augusti expanderade det till södra Florida med ett 9K SF Miami-kontor.
