Veckans förvärv av en majoritet av Silicon Valley Banks tillgångar av North Carolina-baserade First Citizens BancShares kan påverka life science-ekosystemet, vilket ger en finansiell institution med djupa rötter i branschen fotfäste i ytterligare två av landets innovationshubbar.
En betydande källa till kapital för startups på två av landets mest etablerade marknader, Boston och Bay Area, har förvärvats av en institution baserad på en växande marknad, Research Triangle, som har sett en explosiv tillväxt inom laboratorie- och biotillverkningsfastigheter.
Matt Gardner, ledare för CBRE:s rådgivande biovetenskapliga praktik, säger att förvärvet “sannolikt kommer att vara välkomna nyheter för intressenter för bioteknikstarter.”
“Vi hörde tecken på en stark önskan i venture-gemenskapen att se de ovanliga verktygen och resurserna fortsätta på något sätt”, sa han och syftade på SVB:s förhållande till bioteknik.
Affären var ett sätt “att stödja tillväxten inom innovations- och tekniksektorerna på både Silicon Valley Banks marknader och i Research Triangle”, sa First Citizens i en release och tillade, “Silicon Valley Banks stora portfölj av kundrelationer inom private equity och riskkapitalbolag och deras portföljbolag kompletterar på ett bra sätt First Citizens befintliga kundbas.”
First Citizens kunde plocka upp 72 miljarder dollar i tillgångar till ett rabatterat pris på 16,5 miljarder dollar, och alla inhemska SVB-kunder, inklusive många startups inom bioteknik och biovetenskap. I sin Q4 2022-rapport sa SVB att de har erbjudit tjänster till hälften av 2022:s riskfinansierade hälsovårdsföretag och var involverad i 44 % av hälso- och tekniska börsintroduktioner. Ungefär 12 % av dess insättningar på 173 miljarder dollar var för biovetenskaps- och hälsoföretag.
Även om den exakta strategin för de utökade First Citizens, och dess inställning till bioteknik och riskinvesteringar, återstår att se, har det funnits positiva tecken. First Citizens styrelseordförande och vd Frank Holding sa i ett uttalande att banken är “engad att bygga vidare på och bevara de starka relationer som arvet från SVB:s globala fondbankverksamhet har med private equity och riskkapitalbolag.”
North Carolina teknikkretsar verkar mycket nöjda med nyheterna, och ser förvärvet som ett tecken på regionens uppgång. Många tror att om familjebanksföretaget, som har drivits av tre generationer av Holding-familjen, kan förvärva banktalanger och förbindelser, inte bara tillgångar, kan det locka företag och talanger till Research Triangle-regionen och stärka redan robust teknik och biotekniksektorer. En färsk CBRE-rapport förutspår att Raleigh-Durham-regionen, ett växande nav för biotillverkning, kommer att leverera ungefär 700 000 SF av labbutrymme i år, nästan tre gånger 2022.
Jason Caplain, generalpartner och medgrundare av Bull City Venture Partners, sa till WRAL att First Citizens-affären var “ännu ett exempel på hur triangeln griper det nationella rampljuset.” Scot Wingo, grundare av Spiffy and the Triangle Tweener Fund, tillade att han kände att det bästa scenariot för förvärvet var att FCB behåller SVB:s talang och relationer, och hjälper banken att svänga bort från mjukvaru-som-en-tjänst-startups och ” öppna investeringsöppningen” och titta mer på triangelregionens livsvetenskaper.
Det lugnar också den nuvarande osäkerheten under vad som kan ses som början på momentum under en nedgång i bioteknikinvesteringar under första halvåret 2022.
“Vi såg VC-aktiviteten inom life sciences trend uppåt igen under fjärde kvartalet 2022,” sa Gardner. “Så, trots en allmän nedgång i finansieringsaktiviteten i sektorn, finns det vissa signaler om att det tidiga landskapet förblir aktivt, även om det åtföljs av lägre värderingar och mer försiktiga investerarattityder. Med alla dessa faktorer i åtanke förväntar vi oss också att partnerverksamhet kommer att fortsätta att vara en ökad prioritet för många tillväxtföretag i år.”
