Nationens största mäklarfirmor fördubblar områden utanför leasing eftersom oron i ekonomin hindrar transaktioner över hela USA
Intäkter som tjänats in genom kapitalmarknader och leasing fick en betydande träff under fjärde kvartalet, en period då avtalsvolymen historiskt tickar upp när investerare skyndar sig att sätta in kapital innan årets slut.
Men eftersom räntorna åsidosatte affärer, visade andra affärsområden imponerande uppgångar och chefer räknar med att segment som är mindre benägna för ekonomiska svängningar ska ta dem igenom vad som säkerligen kommer att bli ett utmanande första halvår av 2023.
Flera företag satsar på fastighetsförvaltning, en tjänst som är mycket efterfrågad då företag försöker sänka kostnaderna genom outsourcing.
På CBRE fungerade globala arbetsplatslösningar – en affärslinje som inkluderar faciliteter och portföljhantering för hyresgäster samt projektledning för utvecklare och hyresvärdar – som en viktig kompensation för nedgången i transaktionsaffärer i slutet av förra året.
GWS stod för 45 % av rörelsevinsten 2022, och den andelen förväntas överstiga 50 % 2023, rapporterade CBRE-chefer under deras resultatsamtal den 23 februari. Nettoomsättningen ökade med 13 % och CBRE förutspår att tillväxten återigen kommer att nå tvåsiffrigt år 2023.
“Människor ger oss mer egendom att förvalta eftersom de vill spara kostnader, så kombinationen av dessa faktorer har gjort det möjligt för oss att växa den verksamheten konsekvent under åren under nedgångar,” sa VD Bob Sulentic på samtalet.
Fastighetsförvaltningen var också en ljuspunkt för Cushman & Wakefield. Intäkterna från den affärslinjen ökade med 8 % under fjärde kvartalet, medan kapitalmarknaderna minskade med 52 % och leasing minskade med 10 %. Företaget förväntar sig ett liknande tillväxtmönster i sin vertikala projekt- och anläggningsförvaltning under 2023.
Men med jättar som CBRE och JLL som också lägger sina satsningar på outsourcing, kan konkurrensen om företag vara hård för mindre företag som Cushman & Wakefield.
“När vi sitter här i januari har vi en mycket stark pipeline, och vi känner oss bra med vår förmåga att behålla och vinna affärer,” sa VD John Forrester på C&W:s Q4-resultatsamtal, som också hölls den 23 februari. “Men i slutändan, framgångsfrekvensen inom bevarandet och förnyelsen kommer att göra skillnaden på 100 punkter till 200 punkter här eller där.”
Avgifter som samlats in via tillgångar som förvaltas av Colliers samt rekordstor förvärvsaktivitet gav en ökning med 53 % av företagets intäkter från investeringsförvaltning under fjärde kvartalet. Företaget planerar att använda de 8 miljarder dollar som det samlade in förra året för att öka sina förvaltade tillgångar med 10 % till 15 % 2023.
Frederic Bastien, verkställande direktör och aktieanalysanalytiker på Raymond James, beskrev Colliers förnyade fokus på dess investeringsförvaltning och konstruktions- och designvertikaler som “game changing” för verksamheten.
Dessa återkommande och värdeskapande affärsområden bör driva fram intäkter 2023, även när ekonomisk motvind stoppar transaktionsaktiviteten under årets första sex månader, skrev Bastien i en rapport som delas med Bisnow.
Work dynamics, ett segment av JLL:s verksamhet som hjälper företag att förbättra sin kontorsportfölj genom investeringar i hållbarhet och teknik, var en topppresterande för företaget 2022. Intäkterna inom det området ökade med 11 % under fjärde kvartalet, vilket bidrog till att kompensera för de 20 % och 35 % nedgångar på leasing- respektive kapitalmarknaderna.
Många företag rättar till sina kontorsutrymmen, men vd Christian Ulbrich sa att han fortfarande förväntar sig att arbetsdynamiken fortsätter att växa när kunderna utökar sina portföljer genom sammanslagningar och förvärv. Ett växande fokus på miljömässiga, sociala och styrande riktmärken bör också driva på tillväxt inom detta område, sade han.
Ändå sa Ulbrich att arbetsdynamikaffärer sannolikt kommer att tona in i bakgrunden när affärerna tar fart igen senare i år.
“Det är en mycket viktig del av vår verksamhet, och andelen av den verksamheten kommer att fortsätta att växa under de kommande åren”, sa han under företagets resultatsamtal den 28 februari. “Men som ni vet, när transaktionsmarknaderna återgår till en mer normaliserad aktivitet, tenderar lönsamheten på våra kapitalmarknader och vår leasingverksamhet att vara betydligt högre.”
Transaktionsaffärer har drabbats av den ekonomiska motvinden, men den har inte slutat helt. I vissa fall utvecklades leasing bättre än väntat, där Colliers ökade med 3% i leasing under fjärde kvartalet, främst drivet av kontinuerlig aktivitet inom industri och kontor.
Att driva affärer över mållinjen kommer att fortsätta att vara en utmaning under åtminstone första halvåret i år, men Colliers vd Jay Hennick sa att leasing sannolikt kommer att ge blygsamma vinster eftersom företag tvingas fatta rymdbeslut.
“I slutändan måste hyresavtalen förnyas, förlängas, en flytt måste ske”, sa han under sitt företags samtal den 9 februari. “Det finns en repeterbarhet med leasing som du inte nödvändigtvis har, till exempel på kapitalmarknader.”
