Proptechindustrin, en gång en älskling i riskkapitalinvesteringsvärlden, har sett sina förmögenheter vända på mindre än ett år.
MetaProps Investor Confidence Index, ett mått som spårar sentimentet hos investerare i proptech-sektorn, nådde rekordlåga 5,8 av 10 i sin senaste rapport som släpptes på onsdagen. I slutet av förra året stod Investor Confidence Index på rekordhöga 9,3.
Förändringen i uppfattningar om proptech kommer när Nasdaq har fallit med ungefär 25% från sin topp i slutet av förra året och eftersom offentliga värderingar av programvaran som en tjänstekategori har fallit under 2016 års nivåer, enligt rapporten från proptech riskkapitalföretaget MetaProp, som undersökte mer än 4 000 investerare och startupgrundare.
“Detta är det första numret av indexet som publiceras under en så stark och pågående marknadskorrigering”, sa MetaProp Managing Partner Aaron Block i en introduktion till rapporten. “Investerare och startupsentiment återspeglar en tillbakagång från tidigare toppnoteringar.”
Förra året såg börsnoterade proptechföretag sina värderingar stiga snabbare än den totala marknaden, och vid årets slut trodde bara 27 % av startupgrundarna att det skulle bli svårare att skaffa kapital under de kommande 12 månaderna.
Men sex månader senare sa 71% att de tror att det kommer att bli svårare att skaffa kapital under de kommande 12 månaderna, vilket tyder på en djupgående förändring när marknaden har försämrats.
Med tillstånd av MetaProp
MetaProps halvårsundersökning 2022 visade att investerarnas förtroende för proptech har sjunkit till den lägsta någonsin.
Mer än hälften av grundarna sa att de har mindre än 12 månaders kapital till hands, vilket tyder på att utan ny finansiering kan vissa vara ute efter en fusion eller likvidation.
Idag är bara 10 % av investerarna intresserade av att investera i kontorsstartsektorn, en rekordlåg nivå för den kategorin. En värdering rasar, 73% av investerarna förväntar sig att se fusioner och förvärv inom proptech-området.
“Torbulensen på de offentliga teknikmarknaderna har officiellt anlänt till riskkapitalmarknaderna,” sa Moderne Ventures partner Liza Benson i rapporten. “Dagarna med 50X+ intäktsmultiplar och förebyggande affärer har tagit slut.”
JLL Spark-partner Laurent Grill berättade Bisnow i juni såg han värderingarna falla med mer än hälften, och han förväntade sig att vissa företag skulle lägga sig.
Trots pågående värderingsoro finns det fortfarande investerare som är villiga att plöja framåt i sektorn. Bara 12% av investerarna tillfrågade av MetaProp sa att de förväntade sig att göra färre investeringar i proptech under de kommande 12 månaderna, och majoriteten sa att de skulle göra samma antal investeringar.
De flesta kommer att fundera på att investera i företag som är centrerade kring enfamiljs-, flerfamiljs- eller blandad användning, med företag på start- eller serie A-stadiet som drar mest intresse, enligt rapporten.
