Inflationen svalnade i oktober, med konsumentprisindex som kom in med en årstakt på 7,7 %, enligt Bureau of Labor Statistics på torsdagen.
Det är en minskning från 8,2 % i september, och är den minsta årliga ökningen hittills under 2022. Den totala KPI steg med 0,4 % månad över månad i oktober.
Kärninflationen, som exkluderar de volatila livsmedels- och energisektorerna, kom in på 6,3 %. Det representerar också en avmattning för måttet, som nyligen noterade en 40-årig högsta nivå.
En nedkylning av inflationen är vad Fed siktar på med sina senaste omgångar av räntehöjningar. Ytterligare fall i inflationen skulle förmodligen ta bort en del av drivkraften för centralbanken att fortsätta sin aggressiva kurs med räntehöjningar.
Åtminstone vissa medlemmar av Fed tror att en långsammare takt för räntehöjningar nu är möjlig.
“Under de kommande månaderna, i ljuset av den kumulativa åtstramningen vi har uppnått, förväntar jag mig att vi kommer att bromsa takten i våra räntehöjningar när vi närmar oss en tillräckligt restriktiv hållning”, sa Philadelphia Fed-president Patrick Harker i ett tal på torsdagen till Philadelphia kapitel i Risk Management Association.
Årets ränteuppgång – 3,75 procentenheter hittills – har lett till ett fall på nästan 13% i CRE-värden från deras senaste topp tidigare i år, enligt Green Street Commercial Property Price Index i oktober.
Kostnaderna för att både hyra och äga en bostad var viktiga drivkrafter för den totala inflationen i oktober. BLS shelter index steg 0,8 % i oktober, den största månatliga ökningen av det indexet sedan augusti 1990. Hyresindex steg 0,7 % månad för månad.
Trots detta anses skyddsrum vara en eftersläpande indikator, där ökningen som registrerades för oktober återspeglar högre hyror och bostadspriser som inträffade tidigare i år.
Accelerationen av bostadspriserna har avtagit den senaste tiden, och på många marknader, så har hyreshöjningarna också gjort, vilket tyder på att skyddsindexet kommer att sjunka inom en snar framtid, vilket tar ytterligare press på den totala inflationstakten.
