Ännu en studie har publicerats som förutsäger negativa konsekvenser för ekonomin som ett resultat av Högsta domstolens beslut att slå ner president Joe Bidens plan för förlåtelse av studielån.
Som en följd av domen kommer ränta på lån till studielåntagare att börja löpa i september. Månatliga betalningar på lånen kommer att återupptas i oktober.
Det följer en automatisk paus på kvalificerade lånebetalningar av Federal Student Loan-administrationen under Covid. Byrån satte också räntorna till 0 % från och med den 13 mars 2020. Med lånebetalningarna nu återställda kommer chocken att vara särskilt allvarlig för Gen Z-vuxna som tog examen under denna period, av vilka många aldrig har betalat ut ett studielån, vilket noteras i en ny analys av Marcus & Millichap.
“Med tanke på att över 43 miljoner människor har några federala studielåneskulder, som uppgår till mer än 1,6 biljoner dollar, kan detta påverka konsumentaktiviteten negativt,” sa Marcus & Millichap.
Detaljhandeln kan drabbas av ett hårt slag när låntagare skär ner på utgifterna för att göra lån, särskilt under semesterperioden. “En tempererad semesterperiod kan försämra de mest oroliga hyresgästerna,” noterade analysen. Det hänvisar till en studie från Deutsche Bank som uppskattar konsumenternas utgifter kommer att minska med 14 miljarder dollar i månaden. Men nödvändighetsförsäljare som livsmedelsbutiker eller lågprisbutiker kan besparas det värsta.
Fritidsresor förväntas också påverkas, särskilt eftersom över hälften av millennials och Gen Z-vuxna är frekventa resenärer. “Nästan 15 miljoner av 25-34-åringar – eller 33% – har studieskulder som uppgår till över 500 miljarder dollar”, rapporterade Marcus & Millichap. “Återupptagandet av betalningar innebär en möjlig förändring av efterfrågan genom marknadssegmentering.” Detta kan gynna bokningar på ekonomihotell på bekostnad av hotell med full eller utvald service, eller leda till en minskning av internationella resor till förmån för inrikessemestrar.
Mer betydande är att slutet på lånepausen också förväntas försena hushållsbildningen och bostadsägandet, eftersom låntagare kan ha svårt att spara till en handpenning eller kvalificera sig för ett lån – särskilt med lågt tillgängligt bostadsbestånd och stigande räntor. Effekten kommer sannolikt att behålla människor som hyresgäster längre. “Även om detta kan stabilisera vakansen för lägenheter efter de senaste ökningarna, kan förekomsten av hushållskonsolidering också ta fart”, noterade analysen. “Trendare budgetar kan få vissa låntagare att söka rumskamrater och dela hyran.”
Lägenhetsbor kommer sannolikt att handla ner också, enligt till Moody’s som noterade “redan extremt snäva klass B/C-hyresmarknader där lagertillväxten släpade efter.”
Moodys drog slutsatsen att effekten av lägre disponibla inkomster orsakade av återbetalningar av studielån kunde vara att tvinga hushåll att handla ner från klass A till klass B/C hyresrätter, som redan är en bristvara, eller dela med andra för att undvika hemlöshet.
Den enda goda nyheten för studentlåntagare är att utbildningsdepartementet har vidtagit åtgärder för att försöka ge låntagarna ett litet andrum, konstaterade Marcus & Millichap. DOE inleder en 12-månaders “on-ramp” från 1 oktober 2023 till 30 september 2024. Under denna period kommer ekonomiskt sårbara låntagare som missar månatliga betalningar inte att betraktas som förfallna, eller rapporteras till kreditupplysningsföretag, placerade i fallissemang, eller hänvisas till inkassobyråer.
Administrationen har också slutfört vad den kallar “den mest prisvärda återbetalningsplanen som någonsin skapats.” Planen Saving on a Valuable Education (SAVE) är en inkomstdriven återbetalningsplan. “Det kommer att sänka månatliga betalningar till noll dollar för miljontals låginkomsttagare, spara alla andra låntagare minst 1 000 dollar per år och stoppa skenande räntor som gör att låntagare är skyldiga mer än deras ursprungliga lån”, enligt DOE. Det kommer att göra detta genom att sänka det belopp som låntagare på grundutbildningen måste betala från 10 % till 5 % i månaden, höja beloppet som anses vara icke-diskretionär inkomst och skyddat från återbetalning, och efterskänka lån efter 10 år, istället för 20, för låntagare med ursprungliga lånesaldon på $12 000 eller mindre.
DOE kommer att hålla en offentlig utfrågning om regelskapande ämnen att överväga den 18 juli.
