Den 30-dagars go-shop perioden för tidigare meddelat fusionsavtal av STORE Capital Corp. med dotterbolag till GIC, en global institutionell investerare, och Oak Street, avslutade en division av Blue Owl förra veckan.
Enligt villkoren i fusionsavtalet har GIC och fonder som förvaltas av Oak Street kommit överens om att förvärva alla utestående aktier i STORE Capitals stamaktier för 32,25 USD per aktie i en kontanttransaktion till ett värde av cirka 14 miljarder USD.
Under “go-shop”-perioden, på ledning av företagets styrelse, begärde representanter för Evercore och Goldman Sachs & Co. LLC, finansiella rådgivare till företaget, aktivt förvärvsförslag från 15 potentiellt intresserade tredje parter.
Ingen tredje part som kontaktats av STORE Capital eller dess finansiella rådgivare, eller någon annan tredje part, har lagt fram ett förvärvsförslag efter genomförandet av fusionsavtalet.
Transaktionen förväntas avslutas under första kvartalet 2023. DLA Piper LLP (USA) agerar som dess juridiska rådgivare.
“Monster”-affären går framåt
STORE Capital är en nettohyrda fastighetsinvesteringsfond (REIT) som investerar i fastigheter med enstaka hyresgäster.
När affären offentliggjordes för en månad sedan sades det ha “vaknat” den ofta “stabila” nettohyresfastighetssektorn.
Branschföljare berättade för GlobeSt.com sedan att detta representerar en “monster” transaktion i nettoleasing-sektorn som ger betydande ytterligare skala till en av de största befintliga spelarna i Oak Street och en relativt ny nettoleasinginvesterare i GIC.
Då sa David Auerbach, verkställande direktör på Armada ETF Advisors, att transaktionen “belyser efterfrågan på nettohyresfastigheter när investerare söker avkastning i REIT-utrymmet.
“Med så många nettoleasespelare skulle jag inte ha förväntat mig att STORE skulle vara den första som förvärvades, men flytten är betydande eftersom STORE är en S&P MidCap 400-beståndsdel och följer i hälarna på O/VER-fusionen i november förra året år.
