Eftersom Silicon Valley Bank och Signature Bank båda stängdes av tillsynsmyndigheter, det har varit en tuff väg för First Republic Bank. De 30 miljarder dollar i extra insättningar från 11 storbanker har inte räckt till.
Under årets första kvartal sjönk intäkterna med 1,2 miljarder dollar, eller 13,4 %, år över år, enligt bankens ekonomiska resultat. Nettoresultat, ned 32,9%. Utspädd vinst per aktie, 38,5 % lägre än 2022. Detta var en stor miss från analytikernas förväntningar.
Aktiekurserna sjönk med 29,8 % på onsdagen från tisdagen och låg på 5,69 dollar. Det är en nedgång på 95,32 % sedan årets öppning, enligt data från S&P Global Market Intelligence.
“Den 9 mars 2023 var de totala insättningarna 173,5 miljarder dollar, en minskning med 1,7% från slutet av 2022”, står det i bankens bokslut. “Den 10 mars 2023, efter den mycket offentliga stängningen av en stor regional bank, började First Republic uppleva ett aldrig tidigare skådat inlåningsutflöde.” I slutet av den 31 mars hade inlåningen minskat med 72 miljarder dollar till 104,5 miljarder dollar, varav 48 % var oförsäkrade. Den 21 april var insättningarna på 102,7 miljarder dollar – fortfarande inklusive de 30 miljarder dollar som de stora bankerna hade lagt in för att hålla saker och ting stabilt.
Enligt Bloombergbanken ser till sälja mellan 50 och 100 miljarder dollar i tillgångar. Det inkluderar enligt uppgift långfristiga bolån och värdepapper, som kommer att sänkas i värde på grund av rådande marknadsförhållanden med pågående räntehöjningar. “Förutom att sälja tillgångar planerar banken också att fokusera på lån som kan säljas på andrahandsmarknaden”, stod det i måndags. “Det är ett skarpt avsteg från dess gamla strategi att tillhandahålla avdragsfria jumbolån, en tjänst som lockade legioner av rika låntagare och hjälpte till att bygga upp företaget till en förmögenhetsförvaltningsjätte.”
“Banken har stora förluster och betalar mer för att låna pengar än vad den tjänar på sina lån till husägare och företag,” skrev New York Times.
Inte av detta är tröstande nyheter för den kommersiella fastighetsbranschen. I slutet av 2022 hade banken 34,5 miljarder dollar i CRE och flerfamiljsrelaterade lån. Det var 19 % av bankens totala låneportfölj.
I slutet av första kvartalet 2023 fanns det 22,7 miljarder USD i flerfamiljslån på balansräkningen, 11,1 miljarder USD i kommersiella fastigheter och 2,4 miljarder USD i flerfamiljs- och CRE-bygglån, för totalt 36,2 miljarder USD, eller 20,9 % av den totala låneportföljen.
