Flerfamiljsbostadsindustrin uttryckte till stor del godkännande av Federal Housing Administrations beslut denna vecka att höja tröskeln för stora flerfamiljslån från 75 miljoner dollar till 120 miljoner dollar.
Det representerar den första ökningen av tröskeln sedan 2014 och kommer att göra det möjligt för fler FHA flerfamiljsförsäkringssökande att använda standardprocesser för emissionsgarantier.
Det kan bli fler. FHA meddelade också att de kommer att se över tröskeln på årsbasis, med möjligheten att höja den i steg om 5 miljoner dollar om det behövs.
“Denna förändring tar itu med risken för engångsförlust som skapas av stora individuella lån och definierar emissionsstandarderna för stora flerfamiljslån”, enligt National Association of Home Builders.
“Om inte annat anges, gäller dessa policyer inte för lån under tröskeln för stora lån eller för låneansökningar enligt avsnitt 223(a)(7), som är programmet för att refinansiera befintliga FHA-försäkrade flerfamiljslån”, skrev NAHB.
Revideringar gjordes också i guiden för multifamiljsaccelererad bearbetning (MAP) för att återspegla den nya tröskeln på 120 miljoner USD och den årliga granskningsmetodologin. Övriga krav i FHA:s MAP Guide relaterade till stora lån var oförändrade.
NAHB sa att US Department of Housing and Urban Developments riskanalys och industrifeedback visade att denna upprevidering var försiktig, främst på grund av ökningar av bostads- och byggkostnader under det senaste decenniet, utan att ge onödig risk för FHA-försäkringsfonden.
“Vi vet att låntagare brottas med de dubbla utmaningarna med ökade utvecklingskostnader och att möta landets trängande behov av fler hyresbostäder,” sade biträdande sekreterare för bostadsfrågor och federala bostadskommissionären Julia Gordon i förberedda kommentarer.
“Allt vi kan göra för att försiktigt lindra extra steg för att skaffa FHA-försäkring kommer att hjälpa oss alla att möta utmaningarna med bostadsförsörjningen som ligger framför oss.”
Dave Borsos, NMHC Vice President, Capital Markets, säger till GlobeSt.com att höjningen av tröskeln för stora flerfamiljslån från $75 miljoner till $120 miljoner är “goda nyheter” för flerfamiljsföretag eftersom detta program “är extremt viktigt för produktionen eller rehabiliteringen av hyresbostäder. Denna expansion kommer nu att tillåta fler lån, överkomliga eller marknadsmässiga, att använda en standardbearbetningsväg, vilket resulterar i en förenklad emissionsprocess och tidslinje.”
Kory Geans, Chief Investment Officer, Middleburg Communities, säger till GlobeSt.com att även om han inte tror att det finns en meningsfull inverkan på flerfamiljsutvecklingen, så finns det några saker att tänka på med tanke på beslutet.
Ett positivt till den högre tröskeln är att större skuldlikviditet för befintliga tillgångar kan öka attraktiviteten för köpare, sa Geans.
“Om så skulle vara fallet skulle det dock vara på en mycket begränsad basis eftersom det redan finns en meningsfull skuldlikviditet för befintliga tillgångar”, sa han.
“På baksidan kan FHA:s beslut teoretiskt göra det möjligt för byråerna att lättare uppfylla sina tak, vilket i sin tur kan begränsa antalet affärer de kan låna ut till. Jag anser att detta rutinmässiga underhåll av deras policyer förblir överensstämmande med marknadens behov.”
Charles Stucke, Chief Investment Officer för Subtext och medgrundare och Chief Investment Officer för Subtext Investment Management Company (SIMCO), säger till GlobeSt.com att bostäder är en viktig komponent i konsumentprisindex och inflation, “och det är tydligt att i USA lider vi av ett påtagligt underutbud.
“Feds höjning av räntorna gör det svårare att lösa den utmaningen, men de här nyheterna från FHA kommer att underlätta kreditgivningen i flerfamiljssektorn, särskilt för större lån.”
Att lätta på krediter för att hjälpa till att lösa landets bostadsförsörjningsproblem och få ner kostnaderna för en viktig del av inflationen representerar en skarpsinnig politik, sa Stucke.
“Detta är ett exempel på att FHA agerar kirurgiskt medan Fed slår med en stor hammare,” sa han.
