Federal Reserve ser fast besluten att fortsätta höja räntorna, åtminstone för den närmaste framtiden. Det har nyligen skett skakningar i bankbranschen när Silicon Valley Bank och Signature Bank plötsligt fastnade i likviditetsdrivna körningar. Inte konstigt varför federala banktillsynsmyndigheter har börjat titta på hur inte bara banker fungerar, utan också icke-banker.
Treasury Department’s Financial Stability Oversight Council – de främsta finansiella tillsynsmyndigheterna i regeringen – har nu riktat blickarna mot icke-banksfinansiella institutioner och gjort det lättare att avgöra när de ska anses vara systemviktiga. Det skulle föra dem under högre regleringsnivåer. Det kan också ha en inverkan på källor till CRE-finansiering via privata fonder och skugglån.
“Under Trump-administrationen gjorde finansiella tillsynsmyndigheter det svårare för den federala regeringen att tillämpa den beteckningen på icke-banker, och krävde att panelen först skulle göra en lång genomgång av aktiviteter i en potentiellt riskabel sektor innan de riktade sig mot specifika företag.” rapporterade Wall Street Journal. “Finansminister Janet Yellen har kritiserat dessa regler från Trump-eran som alltför betungande och potentiellt tillåta risker att växa fram i det finansiella systemet.”
“Utnämningen skulle vara beroende av att FSOC fastställer att “väsentliga ekonomiska problem i företaget, eller arten, omfattningen, storleken, omfattningen, koncentrationen, sammanlänkningen eller blandningen av företagets aktiviteter” utgör ett hot mot USA:s finansiella stabilitet.” sade Ekonomiska tider.
Det har Moody’s Analytics uppskattat banker ger bara 38,6 % av CRE-utlåning. Livförsäkringsbolag, som är en form av icke-banker, står för 14,7 % av CRE-lånen. Ytterligare 12,4 % är vad som är kvar efter att banker, livförsäkringar, tillgångsstödda värdepapper (CMBS och CDO) har övervägts. Den återstående delen skulle inkludera hedgefonder, penningmarknadsfonder och den övergripande kategorin skugglån.
A nytt regelförslag reviderar och uppdaterar vissa tolkningsvägledningar från 2019 med tre stora förändringar. Den första är att eliminera en bestämmelse om att “rådet först skulle förlita sig på federala och statliga tillsynsmyndigheter för att ta itu med risker för finansiell stabilitet innan rådet skulle börja överväga ett icke-bankfinansiellt företag för potentiell utnämning.”
En andra förändring skulle ge “ny offentlig insyn i hur rådet förväntar sig att överväga alla typer av risker för finansiell stabilitet, oavsett vilka av rådets myndigheter som kan användas för att hantera dessa risker.”
För det tredje, eliminering av språk som krävde “en kostnads-nyttoanalys och en bedömning av sannolikheten för ett företags väsentliga ekonomiska nöd innan ett beslut fattades enligt avsnitt 113.”
Enligt a Reuters Rapportera, Federal Reserves ordförande Jerome Powell berättade vid ett möte från kommittén: “Sammantaget tror jag att de ändringar som rådet föreslår kommer att skapa en balanserad strategi för att hantera potentiella risker för USA:s finansiella stabilitet och säkerställa att alla verktyg som är tillgängliga för FSOC kommer att förbli på lika villkor.”
