ESG-utlåning tar fart i fastighetsutlåningsgemenskapen – och kanske inte vid något bättre tillfälle.
CRE-utlåningsstandarderna stramas ytterligare på grund av pågående globala bankproblem. Låntagare som stödjer sina ansökningar genom att underbygga sina ESG-mått kan ha lättare att få ett lån över mållinjen i en stramande marknad.
Låntagare bör anstränga sig starkt för att visa upp sina ESG-godkännanden, enligt en ny rapport från CBRE.
CBRE sa att de mest avancerade “ESG-medvetna” långivarna är de med institutionell föräldraskap, såsom pensionsfonder vars moderbolag har starka ESG-policyer som de vill implementera i alla aktiviteter.
Den har drivits uppifrån och ner de senaste åren, enligt rapporten.
”Detta i sin tur beror ofta på press på moderbolagen från deras egna aktieinvesterare. Dessa företag kan nu inte trovärdigt åta sig (till exempel) ett nettonollmål utan att ta med utlåningsdelen av sin verksamhet i det.”
CBRE sa att långivare i allt högre grad integrerar ESG i beslutsfattandet om utlåning, och kriterier för utlåning blir allt vanligare.
“Låntagare bör vara uppmärksamma på detta när de skaffar kapital för att få finansiering till bästa villkor från den bredaste poolen av potentiella långivare”, enligt rapporten.
Tydligt definierade ESG-åtaganden Idealisk
Sara Neff, Lendleases hållbarhetschef, USA, säger till GlobeSt.com att i dagens begränsade lånemiljö är erfarna sponsorer med tydligt definierade ESG-åtaganden bäst positionerade för att få skuldfinansiering.
“Även om ESG historiskt sett inte har spelat en betydande roll i långivaregarantier, utvärderar fler banker ESG-prestandan för inte bara den underliggande tillgången utan även låntagaren för att säkerställa att deras praxis överensstämmer med aktieägarnas och andra intressenters förväntningar och krav”, säger Neff. . “De ser också utlåning till ESG-fokuserade sponsorer som ett sätt att minska risken, eftersom de inser att investeringar inom detta område stödjer det långsiktiga värdet av de projekt de finansierar.”
Lendlease säkrade nyligen 360 miljoner dollar i byggfinansiering från ett syndikat med fyra banker för 1 Java Street, en flerfamiljsutveckling med blandad användning längs vattnet vid Greenpoint i Brooklyn.
“Dessa långivare drogs till Lendleases branschledande företags ESG-initiativ – som en del av sin Mission Zero-kampanj har företaget förbundit sig att uppnå absolut noll koldioxid inom scope 1, 2 och 3 globalt senast 2040 – såväl som de hållbara grunderna för själva projektet, som kommer att bli det största geotermiska bostadshuset i delstaten New York, om inte landet, när det är klart 2025.”
Efterfrågan från hyresgäster och ägare
Reid Thomas, chief revenue officer och verkställande direktör på JTC Americas, ansvarig för att övervaka den dagliga verksamheten inom affärsenheten Specialty Financial Administration, säger till GlobeSt.com att för låntagare går fördelarna med factoring i ESG utöver att få bättre finansieringsvillkor .
“I allt högre grad inser fastighetsutvecklare att det finns efterfrågan från hyresgäster och ägare på gröna byggnader, kontor eller bostäder – och studier visar att det finns en vilja att betala en premie för sådana utrymmen,” sa Thomas.
“Detta innebär att utvecklare som anammar de inkrementella rapporteringskraven för gröna lån också kommer att dra nytta av att kunna ta ut högre hyra och/eller försäljningspremier och kommer att ha en mer värdefull tillgång vid avyttring.”
Långivare kvantifierar risker
Tony Liou, vd för Partner Energy, säger till GlobeSt.com att ESG ger en bredare syn på risk, och det handlar om att banker ska utvärdera risker, inklusive risker på tillgången och låntagaren.
“Vi håller med och ser att fler organisationer, såsom CMBS och pensionsfonder, antar fler ESG-policyer,” sa Liou. ”CREFC och organisationer i USA arbetar också med ESG-enkäter för långivare, inklusive pensionsfonder med utlåningsprogram.
“För mig handlar det här om att kvantifiera risker. En vanlig fråga som ställs i dessa enkäter är om fastigheten ligger i en regulatorisk miljö som kräver energiupplysningar.”
Liou sa att ett exempel är NYC Local Law 97, där de flesta byggnader över 25 000 kvadratmeter kommer att krävas för att uppfylla gränserna för energieffektivitet och utsläpp av växthusgaser senast 2024, och de fastigheter som inte uppfyller kraven kommer att bli föremål för sanktioner, vilket också kan påverka värdet av tillgångarna.
“Så regler kan inte ignoreras,” sade han.
En annan vanlig fråga handlar om klimatfaror och egendomsförmåga.
“Att förstå hur motståndskraftig fastigheten är mot klimatrisker handlar om att förstå fysiska risker, och långivare kan inte blunda för det,” sa Liou.
Andra saker att ta itu med inkluderar om det finns högenergieffektiva produkter eller förnybar energi på plats.
“Detta är bästa praxis som kan öka värdet på fastigheten”, enligt Liou. “Att förstå denna information är inte bara fördelaktigt för banken, utan också för att förstå deras förtroendeansvar.
“Bortsett från program för gröna lån som stöds av byråer som Fannie, Freddie och HUD, finns det inga andra program som ger rabatter på räntorna. Det finns möjligheter här att hjälpa låntagare att förbättra egendomens motståndskraft och minska driftskostnaderna.”
