Nödställda CRE-lån fortsätter att öka, enligt CRE-data-, analys- och värderingsföretaget CRED iQ, som rapporterar att de flesta av de största statistiska storstadsområdena såg betydande hopp på upp till 2,5 %.
“Det fanns 42 marknader med ökningar i CRE-nöd, lika med 84% av de 50 största MSA”, skrev företaget. “Den genomsnittliga ökningen i nöd var cirka 80 punkter. Anmärkningsvärda marknader med de största ökningarna i nöd den här månaden var Minneapolis (+2,5 %), Jacksonville (+2,0 %) och San Antonio (2,0 %).
Samtidigt var MSA i New Orleans (-1,8 %) och Louisville (-1,1 %) bland de få marknader som uppvisade förbättringar från månad till månad i nödställda priser under april 2023, heter det.
Dessa 50 största MSA representerade 56,9 % av landets befolkning, med siffror från Census Bureau från 1 juli 2021.
CRED iQ noterade att från och med april 2023 var de MSA som redan upplevde de högsta nivåerna av CRE-låneproblem också de som såg de högsta ökningarna i nöd. De övre nivåerna är ögonbrynshöjande.
“Förra månaden fokuserade CRED iQ på Minneapolis MSA, som rankas som den marknad med den högsta totala nivån av nöd bland de 50 största MSA – lika med 25,2%”, skrev företaget. “Den här månaden, en betydande ökning av nöd i Chicago MSA flyttade marknaden i position för den näst högsta andelen kommersiella fastighetsnöd. I april 2023 uppvisade Chicago en ökning med 1,3 % månad över månad i andelen nödställda CMBS-lån, vilket var en av de 10 största ökningarna bland de 50 största MSA:erna.”
När det gäller de högsta totala nödsituationerna, efter Minneapolis kommer Chicago (10,8 %); Birmingham, Alabama (10,7%); Milwaukee (10,5%); och Cleveland (9,4%).
Det betyder inte att alla fastigheter är på blocket. Mätningarna av nödställda lån inkluderar särskilt servade, förfallna eller en kombination av båda. Men det visar på allvarliga problem.
Förhållandena blir tydligare och också mer bekymmersamma med utbrott efter egenskapstyp. Som någon i branschen kanske kan gissa vid denna tidpunkt, stod kontor inför de högsta nivåerna av ökade låneproblem. Atlantas kontorssektor såg en 16,5 % ökning i nöd, medan San Antonio och Jacksonville såg hopp med 13,2 % respektive 6,8 %.
Ökningarna från mars till april i den övre delen drevs av några stora fastigheter: en kontorsportfölj på 2,2 miljoner kvadratmeter förortskontor för vilken bolånet på 350 miljoner dollar överfördes till specialservice i mitten av mars. San Antonio’s Brass Professional Center, en 575 771 kvadratmeter stor förortsfastighet med en inteckning på 56,3 miljoner dollar överfördes också till specialservice i mars. Av intresse här är att dessa var förortsfastigheter, inte centrala affärsdistrikt.
Hotellsektorn såg också press i Memphis, Jacksonville, New York City, San Francisco och Philadelphia. Dessa berodde på ett “982 miljoner dollarlån som överfördes till specialservice i april 2023 före förfallodagen i juni 2023.
