Det har funnits hur många indikatorer som helst på att utlåningen till kommersiella fastigheter har minskat, från anekdotiska rapporter till Federal Reserves undersökning av seniora lånansvariga. Nu kan vi lägga till ytterligare en till listan: CBRE Lending Momentum Index, som spårar takten för CBRE-ursprungliga kommersiella lån i detta land, rapporterar att utlåningen har minskat med 33 % under det första kvartalet från fjärde kvartalet förra året och 53,5 % från ett år tidigare då lånevolymen var stark.
Rachel Vinson, VD för Debt & Structured Finance, USA för kapitalmarknader på CBRE, förklarade nedgången på detta sätt. “Federal Reserves åtagande att minska inflationen med aggressiva räntehöjningar fortsatte att öka marknadens osäkerhet under det första kvartalet”, sade hon och tillade, “Även om det finns mycket lån kvar, fortsätter ökade lånekostnader i kombination med kreditåtstramningar att sätta press nedåt på låneverksamhet.” Hon förutspådde också att “låntagare kommer att fortsätta att välja kortfristiga skulder med fast ränta med förkortat samtalsskydd tills volatiliteten börjar normaliseras.”
Hypoteksbankernas förening nyligen rapporterat liknande trender för det första kvartalet med ursprung som sjönk 42% under föregående kvartal och 56% ned från samma period förra året.
“Osäkerhet och volatilitet när det gäller räntor och fastighetsvärden, och utbud och efterfrågan obalanser för vissa fastighetstyper, har lett till ett blockering på marknaderna för försäljning och finansiering av kommersiella fastigheter”, säger James Woodwell, föreningens vice ordförande, forskning och ekonomi. i förberedda anmärkningar. Men han gav också det viktiga budskapet att fler resultat kommer att ge mer klarhet. “När lån förfaller och lån med justerbar ränta återställs, borde vi börja få större insikter om var saker och ting står till”, sa han.
Trots strålkastarljuset på några välkända bankkonkurser förblev vissa andra banker upptagna och hade den största andelen av CBRE:s icke-byrålån som stängdes under fyra kvartal i rad på 41,1 %, enligt CBRE. Det var en minskning från 58 % under fjärde kvartalet förra året, hänförlig till mindre lokala och regionala banker och kreditföreningar. Ungefär en tredjedel av dessa lån avsåg byggprojekt, särskilt flerbostadshus. Resterande två tredjedelar fördelades mellan förvärvslån och refinansiering. Efter banker representerade livbolag den näst mest aktiva utlåningsgruppen under första kvartalet i år med 23 % av stängda icke-byrålån.
Noggrant spårade bolåneräntor hjälper till att förtydliga ökningarna på senare tid. De genomsnittliga bolåneräntorna ökade med 38 punkter från kvartal till kvartal. Men lånekonstanter ökade med endast 13 bps på grund av en ökning av andelen lån som var räntefria helt eller delvis. Räntorna på garanterad skuld och takräntorna på stängda lån steg med 29 bps från föregående kvartal till i genomsnitt 5,61 % medan den genomsnittliga belåningsgraden ökade till 59,9 % från 58,2 %.
