Den gamla New York Times-byggnaden på 229 West 43rd St. på Manhattan
Columbia Property Trust har misslyckats med ett lån på 1,7 miljarder dollar som stöder en portfölj med sju byggnader i fyra stater.
Företaget, som hade varit ett börsnoterat REIT innan det förvärvades av fonder som förvaltades av PIMCO 2021 för 3,9 miljarder USD, har redan ställts inför vissa svårigheter med sin portfölj av kontorsbyggnader i gateway-städer. Det sålde en kontorsbyggnad på Manhattan som det hade totalrenoverat för nästan 11 miljoner dollar mindre än det betalade i en affär som avslutades för två veckor sedan.
De sju byggnaderna som stöder det försummade lånet värderades för sammanlagt 2,27 miljarder dollar 2021 och ligger i New York City, Boston, San Francisco och Jersey City, rapporterade Bloomberg. Alla var belastade med skulder med rörlig ränta, som har blivit allt dyrare sedan Federal Reserve höjde räntorna med 4 % det senaste året.
Portföljen består av:
- 650 California, ett 471K SF-torn i finansdistriktet i San Francisco.
- 229 West 43rd St., det historiska 16 våningar höga kontorstornet 934K SF i teaterdistriktet på Manhattan som var hem för The New York Times fram till 2007.
- 245-249 West 17th St., två sammankopplade byggnader på totalt 281 000 SF som är hem för Twitters kontor i stadsdelen Chelsea på Manhattans.
- 315 Park Avenue South, ett 332K SF-torn på Manhattan som var hem för den första Amazon Go-butiken i staden.
- 201 California St., ett 259K SF 17 våningar högt kontorstorn i hörnet av California- och Front-gatorna i San Francisco.
- 116 Huntington Ave., en 272K SF kontorsbyggnad toppad med ett oculus-fönster i Boston.
- 95 Columbus, ett 19 våningar högt kontorstorn 629K SF utanför Christopher Columbus Drive i Jersey City.
Columbia Property Trust är engagerad med långivare för att omstrukturera lånen “inom vår större nationella portfölj”, sa talesperson Justina Lombardo till Bloomberg i ett mejl.
“Vi, som de flesta kontorsägare, tar oss an de unika och aldrig tidigare skådade utmaningarna som vår tillgångsklass och kundbas för närvarande står inför,” sa Lombardo. “Vi ser fram emot en samarbetsprocess som ger genomtänkta lösningar som återspeglar nuvarande marknadsförhållanden och som bäst tjänar alla intressenters intressen.”
Standarden är det senaste beviset på att räntehöjningar och sjunkande fastighetsvärden orsakar stridigheter bland vissa hyresvärdar, särskilt de som äger äldre kontorsfastigheter. Priserna på kommersiella fastigheter har sjunkit med 14 % från sin topp i mars 2022, enligt färsk analys av Green Street.
Portföljens ursprungliga lån på 1,9 miljarder dollar kom från Goldman Sachs Group, Citigroup och Deutsche Bank AG och inkluderade ett CMBS på 485 miljoner dollar, rapporterade Bloomberg.
Tidigare denna månad sålde Columbia 149 Madison Ave., en 127K SF Midtown South-byggnad där WeWork 2020 övergav sitt hyresavtal efter att hyresvärden spenderade 16 miljoner dollar på renoveringar. Kontorsytan i byggnaden var fortfarande ledig när byggnaden såldes för 77 miljoner dollar, mindre än fem år efter att Columbia betalade 87,7 miljoner dollar för den 2017.
