Intäkterna på Colliers fick en törn i slutet av förra året när ekonomin sjönk i turbulens, och även om oroligheterna förväntas fortsätta, säger chefer att stark avkastning från andra delar av verksamheten i slutändan borde positionera företaget för tillväxt 2023.
Det globala företaget avslutade 2022 med 4,6 miljarder USD i intäkter, en ökning med 9 % från året innan, främst drivet av vinster inom investeringsförvaltningen och outsourcing och rådgivningssektorer.
Den siffran skulle ha varit ännu högre om det inte varit för en betydande nedgång i kapitalallokeringarna från investerare över de flesta fastighetstillgångar. Det resulterade i en intäktsminskning på 9% under fjärde kvartalet, rapporterade företaget.
Trots det uppgick företagets resultat före räntor, skatter, avskrivningar och amorteringar till 203 miljoner USD, en ökning med 6 % jämfört med föregående år.
“Som förväntat påverkade räntevolatilitet och utmanande skuldmarknader kapitalmarknaderna under vårt säsongsmässigt starkaste kvartal,” sa ordförande och VD Jay Hennick under en vinstsamtal på torsdagen. “Vi förväntar oss att detta kommer att fortsätta under första halvåret 2023.”
Företaget förutspår aktiviteten på kapitalmarknaden att minska med mellan 20 % och 40 % under första halvåret i år. Transaktioner har avbrutits, sa Hennick, och handel med stora tillgångar har i huvudsak stannat.
Ändå sa han att uppdämd efterfrågan på fastigheter kan låsa upp transaktionsvolymen senare under året när förhållandena stabiliseras.
“Tillgångar av högre kvalitet kommer att handlas snabbare än tillgångar av lägre kvalitet,” sa Hennick. “Det händer många upptäckter. Det är inte bara prisupptäckt; det är kunder som tittar på portföljer eller sätt att förvärva två eller tre tillgångar från en säljare som kan vara under lite ekonomisk press.”
Colliers är verksamt i tre geografier, men den största smärtpunkten för företaget i slutet av 2022 var Amerika, där intäkterna under fjärde kvartalet sjönk med 16 % till 679 miljoner USD.
Regionen upplevde oöverträffad framgång i slutet av 2021, vilket skapade en ovanligt stor avvikelse från år till år, säger finanschef Christian Mayer.
Colliers kunde utöka marginalerna i Amerika genom lägre provisionsnivåer än genomsnittet, mindre incitamentsersättning och en minskning av diskretionära kostnader, men Mayer sa att han förväntar sig att marginalerna kommer att komprimeras i takt med en minskning av kapitalmarknadsintäkterna.
“Vi har mycket skickliga operatörer på området som har gjort det här förut”, sa han. “För tre år sedan levde vi igenom pandemin, och vi tog en mycket disciplinerad inställning till kostnadshantering, och vi gör samma sak i den här situationen.”
Trots en nedgång på kapitalmarknaderna förbättrades andra områden. Leasingverksamheten ökade med 3% under fjärde kvartalet, drivet av kontinuerlig aktivitet inom industri och kontor. Företaget såg också en betydande tillväxt i sina intäkter från investeringsförvaltning, som uppgick till 121 miljoner USD, en ökning med 53 % jämfört med föregående år. Bolagets förvärv till ett värde av 1 miljard dollar som genomfördes 2022, plus avgifter från befintliga tillgångar, låg bakom ökningen.
Colliers hade tillgångar till ett värde av 98 miljarder dollar under förvaltning i slutet av 2022, upp från 51 miljarder dollar året innan. Åttiofem procent av dessa tillgångar finns i eviga eller långfristiga investeringsfonder på 10 år eller mer, och 70 procent av dem är i mycket defensiva tillgångsklasser.
“[This places] Colliers bland de främsta globala aktörerna inom den alternativa privata kapitalindustrin, säger Hennick.
Företaget samlade också in $8 miljarder förra året, och Mayer sa att han hoppas Colliers starka insamlingspipeline kommer att resultera i en AUM-tillväxt på mellan 10% och 15% 2023.
“Med vår globalt balanserade och mycket diversifierade verksamhet, betydande återkommande intäkter och beprövade meriter när det gäller att utnyttja möjligheter, är Colliers starkare och mer motståndskraftig än någonsin,” sa Mayer.
