Den kanadensiska fastighetsjätten Brookfield har misslyckats med ett bolån på 161,4 miljoner dollar med stöd av mer än ett dussin kontorsbyggnader, främst på DC-marknaden.
Lånet överfördes till en specialtjänsteman som arbetar “tillsammans med låntagaren för att verkställa ett förförhandlingsavtal för att bestämma vägen framåt”, enligt en ansökan, Bloomberg rapporterad.
Bland dussinet byggnader i Brookfield-portföljen var uthyrningsgraden i genomsnitt 52 % 2022, en minskning från 79 % 2018 när skulden tecknades, enligt rapporten. Månatliga betalningar på bolånets skuld med rörlig ränta steg till cirka 880 000 USD i april från drygt 300 000 USD ett år tidigare när Federal Reserve höjde räntorna.
Detta är den andra stora standarden för Brookfield i år. I februari misslyckades Brookfield med $784 miljoner i lån till två högprofilerade kontorstorn i Downtown Los Angeles, inklusive $465 miljoner på Gas Company Tower och $319 miljoner i lån till 777 South Figueroa St., även känt som 777 Tower.
“En fall av standard har inträffat [and] Långivare kan utöva sina rättsmedel”, sa Brookfields DTLA Fund Office Trust Investor i en SEC-anmälan och tillade att åtgärder kan innefatta utestängning.
Brookfield sa i anmälan att det inte har utövat någon möjlighet att förlänga förfallodagen för lånen, som förföll den 9 februari.
Företagets DTLA REIT, som bildades 2013 efter Brookfields förvärv för 2 miljarder dollar av kontorstornsägaren MPG Office Trust, har ansetts vara en klockare för DTLA-kontorsmarknaden under de senaste 10 åren. Fonden äger nästan 8 miljoner SF av DTLA-kontor.
Brookfields DTLA-kontorsfond varnade i en SEC-anmälan i november att den håller på att ta slut på kontanter och kan börja sakna lånebetalningar.
Det finansiella paketet i standard på det 52 våningar höga Gas Company Tower, beläget på 555 West 5th Street, inkluderar ett tvåårigt bolån på 350 miljoner dollar med rörlig ränta som tillhandahålls av Citi Real Estate Funding och Morgan Stanley, ett mezzaninlån på 65 miljoner dollar och ett mezzaninlån på 50 miljoner dollar. Mezzaninlånen tillhandahölls av Principal Financial Group.
Finansieringen som kom till betalning på 777 South Figueroa—också ett 52-våningars torn—inkluderar en $269M inteckning tillhandahållen av Wells Fargo och ett $50M mezzaninelån.
I en anmälan till SEC den 10 november sa Brookfields fond att den stod i överensstämmelse med alla sina låneavtal från och med den 30 september, men sjunkande kassaflöden, driftsnetto – och det minskande värdet på kontorstornen – gjorde det möjligt. på branten av utmätningar.
Brookfield rapporterade i november att fonden hade cirka 2,3 miljarder dollar av den totala konsoliderade skulden den 30 september och sa i sin ansökan att dess “avsevärda skuldsättning” krävde att fonden använde “en väsentlig del av vårt kassaflöde för att betala ränta på skulden” .
Inklusive de två 52 våningar höga DTLA-tornen, uppgick Brookfield-fondens kontorsportfölj i DTLA till nästan 8 miljoner SF, inklusive 1,4 miljoner SF Bank of America Plaza.
Standardinställningen var det tredje som involverade DTLA “trofé” kontorstorn i februari: Oaktree inledde en avskärmning av sin andel i Coretrust Capital Partners 48 våningar höga DTLA-torn på 444 South Flower Street, en byggnad som gjordes känd som det fiktiva huvudkontoret i hiten. TV-program från 1990-talet LA lag.
