Bisnow/Miriam Hall
Brookfield Place på Lower Manhattan
Den kanadensiska kapitalförvaltningstitan Brookfield har lanserat sin femte fastighetsinvesteringsfond mitt i vad som förväntas bli ett tumultartat år för världens största tillgångsklass.
Tillkännagivandet av den nya fonden kommer efter att Brookfield Asset Management delades ut från Toronto-baserade Brookfield Corp. i december och rapporterade att de samlade in rekordstora $93 miljarder förra året.
“De bredare marknaderna förblir mer volatila,” sa BAM:s ordförande Connor Teskey på företagets resultatsamtal på onsdagen. “Men förskjutning på finansmarknaderna har skapat de mest attraktiva möjligheterna … för de investerare med torrt kapital. Det håller på att bli ett mycket intressant och aktivt år ur ett investeringsperspektiv över hela verksamheten.”
Brookfields börsnoterade kapitalförvaltningsarm, moderbolaget till Brookfield Properties, avslutade året med nästan 800 miljarder USD i förvaltade tillgångar inom fastigheter, infrastruktur, förnybar energi och omställning. Företaget lanserade insamlingar för sin femte fastighetsfond den här månaden och förväntar sig sin första stängning “under de kommande månaderna”, sade det i sin resultatrapport för fjärde kvartalet.
Beslutet att skaffa nytt kapital för fastigheter kommer efter att Brookfield överträffade sina insamlingsmål för året. Teskey sa att företagets fastighetsfinansieringsfond har gynnats av en växande pool av investerare som vill investera i privata kreditstrategier.
Dessutom sa han att behovet av kapital på kreditmarknaden förblir starkt delvis på grund av den senaste tidens återhållsamhet hos traditionella finansiella institutioner under en period av ekonomisk osäkerhet, vilket skapar en möjlighet för Brookfield.
“Även om det finns mindre skulder, förblir behovet av kapital mycket motståndskraftigt,” sa Teskey. “Där ligger möjligheten för oss att spela en ännu mer värdefull roll som en one-stop-shop med inte bara olika typer av eget kapital utan också olika former av privata krediter för att möta låntagarnas finansieringsmål.”
Han sa att Brookfield trivs i osäkra ekonomiska stunder och planerar att fortsätta investera i opportunistiska fastighetsspel som ett resultat. Brookfield lanserade sin 12:e opportunistiska kreditfond i november och förväntar sig en första stängning “mycket snart”, enligt sin rapport.
“Även om vi inte kan vara den vinnande budgivaren på aktiesidan, vi känner till tillgången väl, vi känner till projektet, vi var engagerade i det och vi kan vara en kreditgivare till den eventuella köparen,” sa Teskey. “Det är där fördelarna med det bredare Brookfield-ekosystemet kommer att spela ut.”
Brookfield är inte ensam om att göra rörelser i skuldområdet. Blackstones chefer tillkännagav också planer på att fokusera på fastighetsskulder under deras resultatsamtal för det fjärde kvartalet. I december började Goldman Sachs samla in sin egen fastighetsskuldfond som började med en initial $366M.
Samtidigt, trots två raka månader av sjunkande avkastning från Brookfields 2,4 miljarder dollar icke-handlade REIT till slutet av året, noterade Brookfield Real Estate Income Trust ett nettoinflöde under fjärde kvartalet såväl som i januari, sa Teskey.
Det står i kontrast till Blackstone och Starwoods icke-handlade REITs, de två största, som var tvungna att stoppa inlösen under fjärde kvartalet efter att privata investerare skyndade sig att ta ut pengar. Teskey tillskrev de fortsatta insättningarna till Brookfield som “mycket, mycket omtänksam och mycket försiktig” i hur det skalade sin REIT.
Även om Brookfield förväntar sig att fonden kommer att bidra till en större andel av sitt avgiftsbärande kapital under de kommande fem åren, kommer den fortfarande att vara “en mycket liten del av den övergripande planen”, sa Chief Financial Officer Bahir Manios på vinstsamtal.
Brookfield satte upp ett mål att förvalta 1 000 USD i avgiftsbärande kapital till 2027, mer än en fördubbling av de 418 miljarder USD som man förvaltade i slutet av 2022. Man planerar att göra det genom att fortsätta att växa sina olika innehav inom en rad investeringsklasser.
“Vi ser alltmer stora, institutionella LP-skivor som vill koncentrera sitt kapital till ett mindre antal chefer, men de chefer som kan erbjuda dem en större mångfald av produkter,” sa Teskey. “Vi känner verkligen att vi har gynnats av det.”
