Blackstone Inc. rapporterade på torsdagen att dess utdelningsbara vinst för första kvartalet föll med 36 % jämfört med samma kvartal för ett år sedan, vilket kritade upp nedgången till en svag kommersiell fastighetsmarknad, medan dess kredit- och försäkringsfonder gick bättre.
Utdelningsbara vinster representerar de pengar som är tillgängliga för att betala utdelningar. Under första kvartalet uppgick sådana intäkter till 1,25 miljarder dollar för Blackstone. Ett år tidigare uppgick de till 1,94 miljarder dollar.
Den tröga investeringsvolymen för CRE har inneburit att Blackstone inte har kunnat sälja tillgångar för samma typ av prissättning som för bara ett år sedan, även om företaget har gynnats av sin relativt lätta exponering mot den oroliga kontorssektorn, The Wall Street Journal rapporterar.
“Vi gjorde en enorm pivot i vår verksamhet,” bort från amerikanska traditionella kontorstillgångar och mot industri, hyresbostäder, datacenter, life science och särskilt hotell, sa Blackstone Global medchef för fastigheter Kathleen McCarthy Bisnow tidigt denna vecka.
“De här sektorerna var 3% av vår portfölj för ett dussin år sedan, nu är de mer än 80%”, sa hon. “Vi har rätt, och det har gjort det möjligt för oss att uppträda i en hackig miljö, men [it has] också gett oss så mycket data för att gå till offensiven nu i de sektorer där vi lyser starkast.”
Ändå har investeringsjätten klarat av det faktum att dess flaggskepp REIT, Blackstone Real Estate Income Trust, sedan november har varit tvungen att begränsa investerares uttag och begränsa dem till 5 % av företagets kvartalsvisa nettotillgångsvärde varje månad. investerare kräver att lämna kommersiella fastigheter.
För kvartalet rapporterade Blackstone också en nettovinst på 85,8 miljoner dollar, eller 11 cent per aktie, en kraftig nedgång från 1,22 miljarder dollar, eller 1,66 dollar per aktie, under första kvartalet 2022.
Trots den bredare ekonomiska turbulensen har Blackstone kunnat öka sina förvaltade tillgångar till 991,3 miljarder USD, en ökning med 8 % från för ett år sedan och inte långt från dess tidigare uttalade mål att ha 1 000 USD i tillgångar under förvaltning till 2026. Blackstone säkrade också nya investeringsfonder.
“Våra framgångsrika insamlingsinitiativ positionerar oss med nästan 200 miljarder dollar i torrpulverkapital, ett branschrekord, framför vad vi tror kommer att bli en attraktiv miljö för implementering,” sa Blackstones ordförande och vd Stephen Schwarzman i ett uttalande.
