Medan den amerikanska ekonomin kan vara i ett turbulent tillstånd för tillfället, är dollarns värde skyhöga. När Federal Reserve fortsätter att höja räntorna som svar på den skyhöga inflationen har US Dollar Index, som mäter dollarn mot andra valutor, stigit med 17 % hittills i år.
Enligt Iain Sayer från HWBC/CORFAC International, Dublin, gör dollarns styrka nu ett bra tillfälle för USA-baserade investerare att förvärva europeiska fastighetstillgångar till relativa värden som sannolikt inte kommer att upprepas.
“Många stora investerare har redan varit snabba med att dra nytta av den nuvarande marknaden,” skrev Sayer i ett inlägg för CORFAC. “I Dublin har vi sett Blackstone förvärva Salesforce Tower för 500 miljoner euro, ett köp som representerar 477 miljoner dollar i dagens kurs mot 585 miljoner dollar på 52-veckors lägsta nivå – en svindlande byte.”
År 2021 såg utländska investerare sin möjlighet att dyka in i amerikanska fastigheter medan marknaden fortfarande återhämtade sig från effekterna av pandemin. Utländska investerare köpte uppskattningsvis 57,7 miljarder USD i US CRE, enligt NAR:s 2022 Commercial Real Estate International Business Trends-rapport.
Nu är tiden inne för amerikanska investerare att ge tillbaka tjänsten. Som Forbes förklarade, om en investerare köpte en byggnad för nio år sedan för 100 000 euro skulle de ha spenderat 133 000 dollar vid 2013 års växelkurs på 1,33 dollar mot euron. Idag skulle samma egendom bara kosta 99 000 USD till dagens 0,99 USD per euro.
Sayer sa att även om det inte är klart hur länge styrkan hos dollarn kommer att pågå – eller om den möjligen till och med kommer att bli starkare – har fastighetsinvesterare vanligtvis en långsiktig plan och kan se valutavinster utöver fastighetsavkastningen.
Han tillade att även om inflationen fortsätter att vara ett allvarligt problem i både USA och Europa på grund av naturgasbrist som ett resultat av kriget i Ukraina, kan fastigheter vara ett bra skydd mot ökande ekonomisk osäkerhet.
Fastighetshyrorna stiger ofta i takt med inflationen och att investera i en hyresfastighet innebär att CRE-ägare kan höja priserna tillsammans med inflationen och förse sig med en stabil inkomstkälla under svåra tider. Varje 1% ökning av inflationen är associerad med en 1,1% ökning av totalavkastningen, enligt en färsk analys från Cushman & Wakefield. Dessutom resulterar sådana förhållanden i lägre takpriser inom fastighetssektorerna.
“Med andra ord, kommersiella fastigheter skyddar inte bara mot högre inflation utan ger större avkastning specifikt i dessa miljöer”, heter det i Cushman & Wakefield-rapporten.
Att investera i utländska fastigheter kan specifikt vara ett smart sätt för investerare att diversifiera sin portfölj. Även om ekonomisk aktivitet, geopolitiska omständigheter och räntor alla kan påverka värdet på en fastighet, öppnar de också dörren till nya möjligheter, beroende på marknadsförhållandena i varje särskilt land där en investerare äger fastigheter. Dessutom finns det en möjlighet att kvitta utländsk inkomstskatt för dem som betalar skatt utomlands på hyresintäkter eller kapitalvinster, enligt HWBC.
Sayer sa att många investerare riktar in sig på tillgångar med indexbundna hyror eller tillgångar i bostadssektorn som vanligtvis erbjuder mer regelbundna höjningar av hyrorna till marknadsnivåer än kommersiella tillgångar.
“De europeiska marknaderna erbjuder en mängd möjligheter för nya investerare, särskilt de som inte belastas av äldre affärer som började under den tidigare låga ränte- och låginflationsmiljön”, sade han. “Många investerare hittar möjligheter att rekapitalisera eller köpa tillgångar med promotorer i nöd efter att deras ursprungliga affärsplan har misslyckats i den nya marknadsmiljön.”
Den här artikeln producerades i samarbete mellan CORFAC International och Studio B. Bisnows nyhetspersonal var inte involverad i produktionen av detta innehåll.
Studio B är Bisnows interna innehålls- och designstudio. För att lära dig mer om hur Studio B kan hjälpa ditt team, kontakta studio@bisnow.com.
