Bed Bath & Beyond – som samlade in mer än 1 miljard dollar i ett aktieerbjudande av preferensaktier tidigare denna månad som gjorde det möjligt för återförsäljaren att undvika konkurs – har meddelat en domstol i Ontario att kapitaltillförseln inte kommer att räcka för att tillåta företaget att fortsätta sin verksamhet i Kanada.
Bed Bath & Beyond Canada (BBB Canada) sa till domstolen i ansökningarna att de är “insolventa” och har “motvilligt dragit slutsatsen” att aktieerbjudandet inte samlat in tillräckligt med kapital för att omstrukturera sina amerikanska butiker och föra tillbaka sin kanadensiska verksamhet till lönsamhet.
Domstolsutlåtandena, som publicerades på Alvarex och Marsals webbplats – konsulter som utsågs av domstolen till övervakare av BBB Canada – sa också att återförsäljarens kanadensiska butiker inte skulle vara lönsamma om de lösgjordes som en fristående verksamhet.
Detaljhandelskedjan sa att de kommer att stänga sina 54 Bed Bath & Beyond-butiker och 11 Buybuy Baby-butiker i Kanada. Företaget sa att det kommer att genomföra “en ordnad likvidation” av sitt återstående lager i Kanada, “med hjälp av en professionell likvidator från tredje part och lämna sina hyrda butiker och lokaler”, enligt en rapport i Kedjebutikens ålder.
Återförsäljaren försåg också domstolen med vad den kallade en “strategisk uppdatering” som klargjorde omfattningen av företagets omstrukturering av dess detaljhandelsfotavtryck i USA, en serie “inkrementella” butiksstängningar som kommer att minska företagets portfölj från de 762 butiker som verkade i november till 480.
Den omstrukturerade verksamheten i USA kommer att omfatta 360 Bed Bath & Beyond-butiker och 120 Buybuy-butiker, säger företaget. Förra veckan sa företaget att det stänger sin kosmetikakedja Harmon och stänger 150 “lägre producerande” Bed Bath & Beyond-butiker.
“Som svar på förändrade shoppingpreferenser idag inkluderar denna målbutiksbas företagets mest lönsamma platser och bästa geografiska närvaro för kunder som kan möjliggöra en optimal omni-upplevelse,” sa företaget och tillade att dess digitala kanal genererar en högre andel av försäljning.
Rättsansökningarna i Ontario gjordes efter att Bed Bath & Beyonds kanadensiska division ansökte om skydd enligt Kanadas version av Chapter 11, känd som Companies’ Creditors Arrangement Act.
“Avvecklingsprocessen måste påbörjas så snart som möjligt för att maximera återvinningen och begränsa kostnaderna genom att säkerställa att BBB Canada kan lämna alla butiker så snart som möjligt och undvika ytterligare hyra, personalkostnader, kritiska leverantörs-/tjänsteleverantörsavgifter, bank avgifter och andra pågående belopp”, sa återförsäljaren i sina handlingar.
Förra veckan slutförde Bed Bath & Beyond ett aktieerbjudande som inbringade cirka 225 miljoner dollar i kontanter, med ytterligare 800 miljoner dollar som kommer i framtida omgångar. Företaget säkrade också ett lån på 100 miljoner dollar från Sixth Street-partners, rapporterade CSA.
I sin “strategiska uppdatering” sa Bed Bath & Beyond att de kommer att driva “tillgångslätta” lagerhanteringsstrategier, inklusive säljare direkt till konsument och marknadsplatsförsäljning.