Bisnow Archive/Andrew Martinez
Bostons 200 Clarendon kontorstorn, där Bain Capital har sitt huvudkontor.
Bain Capital samlar in pengar till en tredje fastighetsfond med ett mål på $3,75 miljarder, ett mål som skulle överträffa dess tidigare fond med 25 % även om insamlingsaktiviteten är nere på marknaden.
Fonden registrerades förra året, enligt en anmälan från Securities and Exchange Commission, och nya detaljer om dess finansiella mål avslöjades i en presentation förra veckan för New Mexico State Investment Council.
Vid mötet röstade statens huvudsakliga investeringsinstrument för att godkänna en investering på 150 miljoner dollar i Bains tredje fond, enligt en sammanfattning av dagordningen som först rapporterades av IPE Real Assets.
Investeringsstrategichefen The Townsend Group, anlitad av New Mexico Investment Fund för att bedöma investeringsalternativet, sa att en målavkastning från fonden skulle vara i mitten av tonåren.
Enligt dokumenten avser Boston-baserade Bain Capital att investera fonden i liknande tillgångsklasser som dess tidigare två fonder, inklusive life sciences, medicinsk kontor, seniorbostäder, sista milen industri, self-storage, prisvärda bostäder – särskilt horisontella bostäder och enfamiljsuthyrning — och utrymme för att skapa media/innehåll. Bain planerar att investera 75 % av fonden i nordamerikanska tillgångar och 25 % i andra regioner, enligt presentationen.
Strategin för Bains tredje fastighetsfond liknar dess tidigare två, som lanserades 2018 och 2022, enligt SEC-anmälningar. Bain Capital Real Estates övergripande investeringsuppsats fokuserar på “svårtillgängliga sektorer i samband med framväxande ekonomiska och demografiska trender”, enligt dess webbplats.
En talesperson för Bain Capital avböjde att svara på ytterligare frågor om fonden.
Bain gick in i fastighetsinvesteringar 2017 när det anställde chefer från Harvard Management Co.:s fastighetsteam. Det registrerade sin första fastighetsinvesteringsfond 2018 och sin andra 2020, enligt dokument som lämnats in till SEC. Dess första fond stängde i juli 2019 på 1,5 miljarder dollar och den andra stängde på 3 miljarder dollar i december 2021.
I juni 2022 gick Bain Capital Real Estate ihop med Catalyst Healthcare Real Estate för att bryta marken på en medicinsk kontorsbyggnad på 60K SF i Laurel, Maryland. I december 2021 förvärvade det tre infill-fastigheter över hela DC-området på totalt över 500 000 SF för 90 miljoner USD i samarbete med Oliver Street Capital.
Bains högre mål för sin tredje fastighetsfond kommer då investeringarna i sektorn har avtagit globalt. Under det första kvartalet minskade den globala insamlingsaktiviteten för fastigheter med 42 % jämfört med samma kvartal förra året, enligt PitchBook. Men vissa investeringsförvaltare har upprätthållit en stark insamling, inklusive Artemis Real Estate Partners, som stängde en fond på 2,2 miljarder dollar förra månaden, vilket översteg sitt mål på 1,5 miljarder dollar.
