Fler avskräckande nyheter för kommersiella fastigheter kommer från S&P Global Market Intelligence. När det gäller banker kan det som kan verka dåligt vara bra.
Organisationen gjorde en analys av högvolatilitetslån för kommersiella fastigheter (HVCRE). Under första kvartalet 2023 minskade den amerikanska bankbranschens exponering mot lån med hög volatilitet för kommersiella fastigheter (HVCRE) med 21,8 % i följd under det första kvartalet till sin lägsta nivå på flera år.
“Det sammanlagda HVCRE-lånebalansen för amerikanska banker uppgick till 32,37 miljarder dollar under första kvartalet, en minskning från 41,39 miljarder dollar fjärde kvartalet 2022 och 34,29 miljarder dollar under föregående år”, skrev företaget baserat på sina uppgifter. “Detta är det lägsta saldot av sådana lån sedan första kvartalet 2019. Totala riskvägda HVCRE-lån i procent av totala riskvägda tillgångar var 0,22 % i slutet av första kvartalet, en minskning från 0,28 % under fjärde kvartalet 2022 kvartal och 0,24 % ett år tidigare.”
Fallet är viktiga och dåliga nyheter för CRE på grund av vad utlåningen representerar. Sådana lån ”finansierar eller refinansierar i första hand förvärv, utveckling eller uppförande av fastigheter och används för att tillhandahålla finansiering för att förvärva, utveckla eller förbättra fastigheter till inkomstbringande sådana som är beroende av framtida inkomster, försäljningar eller refinansiering av sådana fastigheter för återbetalningar. ”
Det inkluderar inte en- till fyrfamiljsfastigheter, samhällsutvecklingsprojekt, befintliga inkomstbringande fastigheter med permanent finansiering och vissa andra typer av CRE-projekt. Trots det är HVCRE-lånen kärnan i att göra mycket av CRE-branschen möjlig, särskilt tillväxt.
Betydelsen av typen av lån sätter deras fall i perspektiv, givet ett antal faktorer, inklusive bristande prisupptäckt som gör affärer svårare att värdera och jämföra och högre räntor som gör många projekt omöjliga att strukturera och slutföra.
Goldman Sachs förblev sin topposition bland de 20 bästa bankernas HVCRE-lån under första kvartalet. Av gruppen såg 13 ökningar i lånesaldon från kvartal till kvartal och sju såg nedgångar.
Men det räcker inte för att bygga optimism i branschens nära framtid. I en intervju med CNBC, Goldman Sachs vd David Solomon sa att banken under andra kvartalet skulle göra nedskrivningar på CRE-lån och investeringar. “Det råder ingen tvekan om att fastighetsmarknaden, och i synnerhet kommersiella fastigheter, har kommit under press,” sade Solomon. Och han noterade att Goldman hade gjort direktinvesteringar i vissa CRE-projekt som också kommer att möta värdenedgångar.
Räkna med att det andra kvartalet potentiellt blir mer talande.
