Bristen på prisvärda försäkringsalternativ för fastighetsägare av alla slag gör att det nödvändiga försäkringsskyddet i allt högre grad är utom räckhåll och begränsar fastighetsägares möjlighet att göra nödvändiga investeringar i sina fastigheter.
Som ett resultat har denna stressade försäkringsmarknad, envisa inflationstryck och stigande räntor stört transaktioner och påverkat värderingarna negativt.
I sin tur “skadar detta branschens förmåga att attrahera de investeringar som krävs för att möta landets bostadsbehov och hjälpa till att hantera krisen för bostäder överkomliga priser”, enligt 2023 State of Multifamily Risk Survey and Report, som utfärdades denna vecka baserat på en undersökning av National Flerfamiljsbostadsrådsmedlemmar.
Fastighetsförsäkringskostnaderna har stigit med 26 procent i genomsnitt för de tillfrågade under det senaste året, enligt rapporten.
Noterbart var att denna undersökning från 2023 hade en högre svarsfrekvens än alla tidigare NMHC-försäkringsundersökningar, vilket indikerar att branschen ser dessa utmaningar som allvarliga, sa NMHC.
CoreLogics 2023 orkanriskrapport sa det finns en potentiell fara för 33 miljoner amerikanska hem, med en total återuppbyggnadskostnad på 11,6 biljoner dollar i riskzonen denna orkansäsong, rapporterade GlobeSt.com förra veckan.
Försäkringspriserna har varit volatila och dyra i åratal, och dessa utmaningar har till synes kommit till sin spets, eftersom ägare, operatörer och utvecklare av alla typer av flerfamiljshyresbostäder har drabbats särskilt hårt, eftersom alla försäkringsgrenar kostar (t.ex. fastigheter) , ansvar och cyber) har ökat dramatiskt.
“Dessutom har täckningsbegränsningar, höjningar av självrisken och, i vissa fall, frånvaron av en överkomlig eller lönsam privat försäkringsmarknad totalt sett ökat den ekonomiska risken som bärs av bostadsleverantörer direkt och ansträngt fastighetsverksamheten,” sa NMHC.
State Farm har meddelat att det inte längre accepterar nya ansökningar om egendoms- och olycksskydd i Kalifornien, med hänvisning till växande “katastrofexponering” i Golden Statesom har i genomsnitt 7 000 skogsbränder som omfattar mer än 2 miljoner hektar under vart och ett av de senaste fem åren, rapporterade GlobeSt.com förra veckan.
Under de senaste tre åren var 61 procent av NMHC-respondenterna tvungna att öka sina självrisker för att upprätthålla överkomliga priser, med fastighetstäckning som den mest drabbade linjen med 84 procent.
Dessutom fann rapporten att 57 procent av de tillfrågade angav att deras försäkringsbolag inkluderade nya policybegränsningar för att minska deras exponering, med egendomstäckning återigen som den mest drabbade linjen (73 procent). Dessutom rapporterade 34 procent att deras försäkringsbolag begränsade eller minskade försäkringsbeloppen, med egendomsskydd som återigen var den mest drabbade linjen (73 procent).
Det rapporterar Rådet för försäkringsombud & mäklare den genomsnittliga ökningen av premierna för kommersiella fastigheter steg till 20,4 % under Q1, vilket är första gången sedan 2001 som denna linje noterade en ökning med mer än 20 %.
Enligt en rapport från Swiss Re om naturkatastrofer och inflation var de försäkrade förlusterna 2022 långt över 10-årsgenomsnittet, med 132 miljarder USD i totala försäkrade förluster och 125 miljarder USD i naturkatastroferförsäkrade förluster.
Från och med första kvartalet har det skett 22 kvartal i rad med höjningar av egendomsförsäkringar. Enligt Marshs marknadsuppdatering från maj 2023, trendade prishöjningar under första kvartalet 2023 nära 15 procent plus ytterligare byggnadskostnadsökningar (+10 procent i genomsnitt), vilket kulminerade i +25 procents premiehöjningar.
Alla tecken tyder på att förnyelserna under Q2 och resten av 2023 sannolikt kommer att vara desamma eller värre.
Situationen har i hög grad påverkat transportörernas aptit och kapacitetslivsduglighet. Försäkringsbolag granskar portföljvärden när de granskar bidrag och ger en offert. Detta är ett svar på stigande material- och arbetskostnader och nya krav där byggnader var undervärderade jämfört med det belopp som den försäkrade begärde.
Vissa operatörer har begränsats till att antingen inte ge offerter om en portföljs uppskattning av dollar per kvadratfot är för låg eller att manuellt blåsa upp kunders portföljvärden och tilldela prissättning av en ökad portföljvärdesuppsättning.
“Om ett företags värderingar inte är upp till en standard som accepteras på marknaden, kan transportörer begränsa kapaciteten och införa täckningsbegränsningar för policyer som kommer att påverka återhämtningen i händelse av en allvarlig olycka”, enligt NMHC:s rapport.
