Det var ytterligare ett svårt steg för Pacific Western Bank. Tidigare i veckan kom nyheten att den sålde sin CRE låneportfölj till Kennedy Wilson för 2,4 miljarder dollar. Igår tillkännagavs försäljningen av Civic Financial Services (CIVIC), bankens bostadslånearm för affärsändamål, till Roc Capital Holdings (Roc360) för ett ej avslöjat belopp.
Båda dragen är en del av bankernas försök att gå tillbaka från en farlig position som flera andra banker som Silicon Valley Bank, Signature Bank och First Republic Bank befann sig utan tillräcklig likviditet för att tillgodose tunga uttag och stängdes sedan av Federal Deposit Insurance Corporation.
PacWests resultatmeddelande för första kvartalet i slutet av april startade ett snabbt fall i aktiekursen med en nettoförlust på 1,21 miljarder USD, vilket var 10,22 USD per aktie. Det var en nivå av finansiell instabilitet som de andra bankerna inte hade visat. Aktierna är nere på ungefär en fjärdedel av vad de var så sent som i mitten av februari 2023.
Portföljförsäljningen som uppmärksammades i går inträffade faktiskt den 19 maj och gällde en portfölj som omfattade 74 bygglån till Kennedy-Wilson Holdings för 2,4 miljarder dollar, en rabatt på 200 miljoner dollar och ett antagande på 2,7 miljarder dollar i potentiella finansieringsåtaganden. I PacWests 8-K-anmälan till SEC vid den tiden, sade det att flytten var “[c]överensstämmer med PacWest Bancorps tidigare tillkännagivna strategi att driva försäljning av strategiska tillgångar och fokusera på vår kärnverksamhet inom gemenskapen.”
Det ramar in det här senaste tillkännagivandet från Roc360 om att det köpte ursprungstillgångarna från CIVIC, “en av de ledande institutionella privata långivare i USA som specialiserat sig på att skapa bostadslån för affärsändamål”, som tillkännagivandet formulerade det.
“CIVIC grundades 2014 för att tjäna investerare som inte passade in i de traditionella kriterierna för fastighetsutlåning”, sa de. “Sedan starten har CIVIC finansierat över 9,4 miljarder dollar genom sina direkta låntagare, mäklare och korrespondentkanaler.”
Att arbeta med investerare som inte passar traditionella utlåningskriterier är ett annat sätt att säga mer riskfyllda affärer. Med Q1:s förlust, skulle utsikterna till ökad risk ovanpå bredare oro kring CRE inte passa in i det som fokuserar på en kärnverksamhet inom gemenskapens bankverksamhet.
“CIVIC-tillgångsförvärvet stärker avsevärt Roc360s befintliga nationella ursprungsfotavtryck, särskilt i CIVICs hemstat Kalifornien, den största marknaden för affärslån till fastighetsinvesterare,” sa förvärvaren. “Under 2022 finansierade Roc360-anslutna företag och CIVIC kollektivt över 7,6 miljarder dollar i lån för affärsändamål.”
