Regency Centers och Urstadt Biddle Properties, båda livsmedelsförankrade stadsdelar och samhällscentra, har ingått ett definitivt avtal där Regency kommer att förvärva Urstadt Biddle i en totaltransaktion, värd 1,4 miljarder dollar, inklusive övertagande av skulder och preferensaktier. Det sammanslagna bolaget förväntas ha ett proforma börsvärde på cirka 11 miljarder USD och ett totalt företagsvärde på cirka 16 miljarder USD.
Den kombinerade portföljen kommer att ha 481 fastigheter som omfattar mer än 56 miljoner kvadratmeter brutto uthyrningsbar yta.
Affären kommer att öka Regencys fotavtryck av livsmedelsförankrade köpcentra och ge det en viss geografisk diversifiering. Det kommer också att ge cirka 9 miljoner dollar i årliga kostnadsbesparingar, sa företaget.
Transaktionen förväntas slutföras sent under tredje kvartalet eller i början av fjärde kvartalet 2023, under förutsättning att aktieägarnas godkännande erhålls och andra sedvanliga stängningsvillkor.
Enligt villkoren i avtalet kommer Urstadt Biddle’s Class A common och dess stamaktieägare att få 0,347 av en nyutgiven Regency-aktie för varje aktie de äger, för 20,40 USD per aktie baserat på Regencys stängningskurs den 17 maj 2023. Vid stängning , Regency och Urstadt Biddles aktieägare kommer att äga cirka 93 % respektive 7 % av det sammanslagna bolaget.
De respektive styrelserna för både Regency och Urstadt Biddle har godkänt transaktionen.
