Amazon och onlinelåneinstitutet Better.com har satt ihop ett arrangemang som gör det möjligt för nuvarande eller tidigare anställda som sitter på lager att använda sina aktier som säkerhet vid bostadsköpden Wall Street Journal rapporterad.
Istället för att sälja sina aktier, som hos Amazon vanligtvis kommer i form av begränsade aktieenheter, eller RSU:er, som intjänas över tiden, kan personen med aktier pantsätta sig mot lån för en handpenning.
Det finns två fördelar med den anställde (eller tidigare anställd, med tanke på de tusentals personer som Amazon har sagt upp, av vilka åtminstone några kan ha RSU). För det första behöver de inte sälja aktier och ta den omedelbara skatteträffen. För det andra, om aktierna kommer att få ytterligare värde eller intjänande, kan aktieägarna fortfarande få uppskattningen.
Användningen av aktier som pant för ett lån är en vanlig praxis bland rikare människor, eftersom banker kommer att använda aktier eller obligationer för att säkra utlåning. Det är dock en stor skillnad. Under ett sådant lån kan ett fall i värdet på säkerheten på grund av fallande priser utlösa ett marginalkrav, enligt vilket låntagaren antingen måste pantsätta ytterligare belopp för att täcka mellanskillnaden eller betala ner det beloppet kontant.
Det här låter också lite som kryptobolån förra året. Köparen sätter ner hela priset på fastigheten i en överenskommen kryptovaluta. Den summan ligger hos långivaren. Köparen får en inteckning för fastigheten med typiska priser i intervallet 5% till 8%. Liksom med utlåning mot portföljer av högförmögna individer, om marknadsvärdet på innehaven sjunker, skulle låntagaren behöva sätta in mer kryptovaluta för att täcka skillnaden eller fallissemanget. Attraktionen, åtminstone då innan så många kryptomarknader kraschade, var att kryptoinnehavaren kunde säkra ett lån samtidigt som värdet på deras portfölj fortsatte att stiga snabbare än den stegvis högre kostnaden för bolånet.
Enligt Journal-berättelsen dock i Amazon-Better-arrangemanget, där låntagaren är skyddad om aktiekursen faller. Förmodligen gör Better en rimlig beräkning att Amazon-aktier, tillsammans med andra företags, särskilt inom tekniksektorn, så småningom skulle återgå till sina glansdagar. Ett 30-årigt bolån ger gott om tid för det att hända. Låntagarna betalar dock mellan 25 och 250 räntepunkter över marknadsräntorna för bolån, så det kan ha en betydande inverkan på en fastighets överkomlighet.
Även om det inte nämns att Better utökar detta program till andra företag, verkar det vara ett naturligt drag, antingen för den eller andra hypotekslångivare.
