Brookfield Real Estate Income Trust, en fastighetsfond på 2,4 miljarder dollar som ägs av Brookfield Asset Management, upplevde sin andra månatliga nedgång i rad i december, med hänvisning till effekten av högre lånekostnader på dess fastighetsvärden i ett brev till aktieägare som lämnats in till Securities and Exchange. Provision.
Avkastningen sjönk med 1,6 % i december, vilket följde på en minskning med 1,9 % i november. Sedan starten 2019 hade fonden tidigare bara upplevt en månatlig avkastningsminskning.
“Under 2022 började värderingsföretag från tredje part justera antaganden om fastighetsvärderingar som är en nyckelkomponent i vår beräkning av substansvärde, vilket ledde till en del nyligen nedåtgående värderingsrörelser i vår portfölj”, sa Brookfield i brevet.
REIT sa att dess tillgångars operativa prestanda “fortsätter att vara stark”, även om avkastningen för hela 2022 var 12,6 %, en minskning från 23,3 % 2021.
Fonden innehar flerfamiljstillgångar, kontor och logistikfastigheter, främst i USA. I slutet av 2021 slutförde fonden sin största affär, förvärvet av 497K SF DreamWorks Animation campus på 15 hektar i södra Kalifornien för 327 miljoner dollar. Sale-leaseback-avtalet håller DreamWorks kvar i fastigheten till 2035.
Fonden är inte den enda som drabbats av ekonomisk turbulens. Blackstone och Starwood begränsade inlösen från sina icke-handlade REITs efter att uttagsförfrågningar överskred kvartalsvisa tak, och institutionella investerare i US CRE försöker minimera sin exponering mot fastighetsfonder som förvaltas av JPMorgan Chase & Co., Morgan Stanley och Prudential Financial.