Party City Holdco Inc. har inte mycket anledning att fira eftersom det enligt uppgift förbereder sig för en konkursansökan som kan överlåta äganderätten till sina borgenärer.
Med hänvisning till källor som bad att inte bli identifierade rapporterade Bloomberg att företaget sannolikt kommer att missa en kupongbetalning nästa månad och kan be sina fordringsägare att förhandla om en omstrukturering.
Affärerna har varit tuffa för festvaruhandlaren sedan 2019 när en heliumbrist ledde till att den stängde 45 av sina 870 butiker. Tillsammans med den fortsatta heliumbristen står Party City också inför ökade fraktkostnader och minskad efterfrågan mitt i hög inflation. Försäljningen under Halloween-säsongen förra året gjorde investerarna besvikna, rapporterade Bloomberg.
Party City har anställt AlixPartners som omstruktureringsrådgivare, rapporterade Wall Street Journal.
Företaget hade cirka 92 miljoner dollar i kontanter tillgängliga under tredje kvartalet jämfört med nästan 1,8 miljarder dollar i skuld, som S&P Global Ratings klassificerar som ohållbart. Skuldbördan inkluderar en liten slump av seniorsedlar som förfaller i augusti, rapporterade Bloomberg i december, tillsammans med nyheterna att Party City hade anlitat Moelis & Co., AlixPartners och Paul Weiss Rifkind Wharton & Garrison för råd.
En borgenärsgrupp, inklusive Capital Group Cos. och Silver Point Capital, diskuterar omstrukturering inför den potentiella anmälan, rapporterade Bloomberg, och tillade att företagen har betydande innehav av första panträtt och kan vara väl positionerade att ta kontroll över återförsäljaren.
En skuldägargrupp knuten till Party Citys ballongtillverkande dotterbolag Anagram sa till Bloomberg att den ännu inte har deltagit i konfidentiella förhandlingar, men borgenärerna tror att deras säkerheter sätter dem i en bra position för sund återhämtning i en omstrukturering.
Party City-aktier handlades till cirka 27 cent måndag morgon, en nedgång från 6,60 dollar för ett år sedan.
