Blackstones vd Stephen Schwarzman
University of California kommer att investera 4 miljarder dollar i aktiekapital i den icke-handlade Blackstone Real Estate Income Trust på 68 miljarder dollar, med ett löfte om att investeringen kommer att ge en årlig avkastning på minst 11,25 %.
Investeringen representerar en omsvängning jämfört med de senaste veckorna, då investerare har varit ivriga att ta ut sina pengar från icke-handlade REIT. Hittills på tisdagen har Blackstone-aktien stigit 1%, mot S&P 500 som är ungefär oförändrad.
Enligt villkoren i affären kommer UC Investments, universitetssystemets investeringsgren, att lägga sina BREIT-aktier i en satsning med Blackstone, som kommer att bidra med 1 miljard dollar av sina BREIT-aktier.
Om satsningen inte överstiger en årlig avkastning på 11,25 % under de sex år som universitetet planerar att hålla aktierna, kommer Blackstone att täcka skillnaden till UC Investments. Om satsningen överskrider hindret på 11,25 % kommer Blackstone att få en extra 5 % incitamentsavgift.
Sedan starten har BREIT publicerat 12,7 % årlig avkastning, rapporterade The Wall Street Journal.
I början av december berättade både Blackstone och Starwoods icke-handlade REIT för investerare att de begränsar inlösen efter att förfrågningar i november överskred månads- och kvartalsgränserna.
Nontraded REITs, som inte existerade för bara 15 år sedan under den stora finanskrisen – och i själva verket bara har en femårig historia – befinner sig i okänt vatten när investerare ställer upp för att ta sina pengar ur fonderna, Bisnow rapporterade i december.
BREIT begränsade novemberinlösen till $1,3 miljarder, med investerare som fick cirka 43% så mycket som de begärde. Det var första gången man var tvungen att begränsa inlösen.
