345 Park Ave. i New York City, där Blackstone har sitt huvudkontor.
Blackstones icke-handlade fastighetsfond Blackstone Real Estate Income Trust Inc. kommer att begränsa uttag efter att förfrågningar överskridit de gränser som fonden satt för att förhindra “en likviditetsmissmatch”, rapporterade Bloomberg på torsdagen.
Uttagsbegäranden var mer än 2% av nettotillgångsvärdet, vilket är den månatliga gränsen, och mer än tröskeln på 5% som är tillåten per kvartal, sa Bloomberg.
Fonden äger $69 miljarder i tillgångar, inklusive logistik, hyresbostäder och hotell.
Under de senaste åren har “fonden varit en av de stora källorna till Blackstones tillväxt av tillgångar under förvaltning, tillsammans med en privat kreditfond som heter BCRED”, rapporterade Financial Times. Men under de senaste kvartalen har “stigande inlösenförfrågningar från båda fonderna oroat analytiker som en signal om att tillgångstillväxten avstannar.”
Blackstone mötte bara 43% av inlösenförfrågningarna från fondinvesterare i november, enligt ett meddelande som det skickade till investerare på torsdagen, sa FT. I oktober mottog REIT inlösenförfrågningar på totalt 1,8 miljarder USD, eller ungefär 2,7 % av dess nettotillgångsvärde.
De låga räntorna som drev REITs tillväxt under tidigare år har nu försvunnit, vilket gör att den kämpar med en utmanande ekonomi och skyhöga lånekostnader, sa Bloomberg. Och det finns indikationer på att det kan bli fler restriktioner i framtiden.
Fonden har tagit emot inlösenförfrågningar i november och december som ligger över den kvartalsvisa tröskeln. Ungefär 70 % av dessa förfrågningar kommer från Asien, sa FT.
Nyheten om restriktionerna för uttag fick Blackstone-aktien att falla nästan 8% sent på måndagsmorgonen i New York, sa Bloomberg.
Blackstone Real Estate Income Trust meddelade på torsdagen att de säljer sin andel i Las Vegas MGM Grand och Mandalay Bay-hotellen, vilket genererar 700 miljarder dollar till fonden.
“Försäljningen … gör det möjligt för oss att ytterligare koncentrera BREITs portfölj till dess högst växande sektorer, inklusive logistik och hyresbostäder,” sa Blackstone Real Estate Senior Managing Director Scott Trebilco i ett uttalande.
