JPMorgans huvudkontor i New York
Stora finansinstitutioner sägs försöka minska sin exponering mot kontorslån eftersom sektorn står inför ökad granskning och risk för nöd.
JPMorgan Chase, Deutsche Bank AG och Barclays Capital funderar på att sälja kontorslån på marknader som New York City och Washington, DC, och de erbjuder rabatter till potentiella köpare, rapporterar Bloomberg.
Utlåningen i USA slog rekordvolymen under första halvåret i år på 316 miljarder dollar i nya kommersiella fastighetslån, enligt uppgifter från Federal Reserve. Men långivarna har sedan dess bromsat sin finansiering av nya kommersiella affärer och försöker nu sälja av en del av sina lån för att minska risken.
I augusti tillkännagav Federal Deposit Insurance Corp. planer på att öka sina stresstester av banker som har höga koncentrationer av kommersiella fastighetslån.
Långivare är enligt uppgift fokuserade på att ta bort kontorslån i sin portfölj eftersom de har drabbats hårdast av pandemin och ökningen av distansarbete, vilket leder till rekordhöga vakansgrader på vissa marknader och sjunkande värden för många tillgångar av lägre kvalitet.
Stora banker uppges ha stött på problem med att hitta köpare som vill ta på sig dessa lån. För att locka köpare har långivarna börjat utforska att sälja lån till rabatter från 3% till 25% på både presterande och nödlidande lån, rapporterade Bloomberg.
“Office i synnerhet är ett smutsigt ord för långivare,” sa Meadow Partners Managing Partner Jeff Kaplan till Bloomberg. “Likviditeten har minskat ganska dramatiskt under den senaste månaden och den verkar slå betydligt hårdare än andra fastighetstyper.”
Under tredje kvartalet tecknades 18 % färre kontorshyreskontrakt än under samma kvartal förra året och 15 % färre än under tredje kvartalet 2019, enligt CoStar. Kontorshyresvillkoren och den genomsnittliga ytstorleken har minskat, vilket ökar risken när ekonomin fortsätter att försämras.
I DC planerar PGIM att sälja lånet på 155 miljoner dollar med stöd av 450 Fifth St. NW, en byggnad som förlorade sin hyresgäst för federala myndigheter tidigare i år, rapporterade Real Estate Alert i september. Kontorsmarknaden i DC har mött stigande tecken på nöd de senaste månaderna, där Hines enligt uppgift lämnade tillbaka en byggnad till långivare, och marknadsinsiders förutspår att “en dag av räkning” kommer.
New Yorks kontorsmarknad har också ställts inför dessa problem, där Blackstone i mars lämnade tillbaka nycklarna till en byggnad i Midtown Manhattan. New York-insiders har sagt att de förväntar sig en våg av “värdeförstörelse” på stadens kontorsmarknad.
