En del av Abu Dhabis skyline, sett från Persiska viken 2014.
En av de största kapitalkällorna i världen planerar att lägga mer av sin vikt i amerikanska fastigheter.
Abu Dhabi Investment Authority, emiratets suveräna förmögenhetsfond, planerar att höja sina investeringstilldelningar i USA i år och nästa år, enligt dess årliga granskningsdokument för 2021 som publicerades på torsdagen och först rapporterades av Bloomberg.
Från och med 2021 ökade ADIAs planerade allokering i Nordamerika från 35%-50% till 45%-60%, med investeringsminskningar i Europa, Asien och tillväxtmarknader för att kompensera.
ADIA:s allokering i fastigheter förblir på minst 5 % och 10 % max, och man planerar att investera mer i private equity och mindre i statsobligationer och krediter, säger rapporten.
Med 829 miljarder dollar i tillgångar under förvaltning är ADIA den största statliga förmögenhetsfonden i Mellanöstern och tredje största i världen, efter Norges statliga pensionsfond och China Investment Corp., rapporterar Bloomberg.
Trots den dystra bild som de senaste uppgifterna har målat upp av räntehöjningar och inflation som sänker värden och svalkande affärer, slog ADIA en optimistisk ton i sin blick framåt efter ett 2021 där fonden drog fördel av den högsta avkastningen på amerikanska fastigheter sedan 2005, enligt dess rapport.
“Marknadsfundamenten stöds väl av stigande ersättningskostnader på grund av hög inflation i arbetskraft och byggmaterial, den försenade responsen i leveranskedjan och andra störningar till följd av pandemin”, står det i rapporten.
Med kostnaden för att finansiera en av de största motvindarna som fastighetsinvesterare möter idag, kan ADIA vara redo att slå in och dra fördel. Det har oerhört djupa fickor, med dess ADIA Real Estate Division nu skild från sitt infrastrukturteam och fungerar mer som private equity-jättarna Blackstone och Brookfield.
