TPG Real Estate, CRE-armen till det alternativa tillgångsföretaget TPG, stängde sin fjärde i en serie opportunistiska investeringsfonder. TPG Real Estate Partners IV (TREP IV) övertecknades, enligt ett pressmeddelande från företaget, och hävdar totala åtaganden på mer än 6,8 miljarder dollar.
“TREP IV bildades som en fortsättning på TPGREs opportunistiska fastighetsfondserie”, sa företaget. “Dess strategi fokuserar på tematisk investering främst i fastighetsrika plattformar och strategiska portföljaggregationer i USA och Europa. Sedan starten har TPGRE investerat och avsatt cirka 9,1 miljarder dollar i eget kapital i linje med denna strategi.”
Opportunistisk strategi är vanligtvis en stapelvara, men nuvarande förhållanden verkar göra den särskilt lämpad för CRE-investeringar inom en snar framtid. Med stigande inflation och räntor och många fastigheter och projekt som står inför finansieringsförnyelser på tidigare lån med låga räntor och högre hävstång, kan det finnas möjligheter för dem med tillräckliga resurser tillgängliga, som många källor har berättat för GlobeSt.com de senaste månaderna.
Andra varningsskyltar har blinkat sedan sommaren. Federala banktillsynsmyndigheter vid ett antal byråer—Office of the Comptroller of the Currency, Treasury; Federal Deposit Insurance Corporation; National Credit Union Administration; och Federal Reserve-publicerade i Federal Register en föreslagen ändring av en policy från 2009 som behandlar bostadslån och träning för kommersiella fastigheter, med ändringar för ändringar i GAAP-redovisningsstandarder.
“Det föreslagna uttalandet skulle bygga på befintlig vägledning om behovet av att finansinstitutioner arbetar försiktigt och konstruktivt med kreditvärdiga låntagare under tider av finansiell stress, uppdatera befintlig vägledning mellan myndigheter om träning för kommersiella fastighetslån och lägga till ett nytt avsnitt om kortfristiga lån boende”, stod det i förslaget. “Det föreslagna uttalandet skulle också ta upp de senaste redovisningsändringarna för att uppskatta kreditförluster och ge uppdaterade exempel på hur man klassificerar och redogör för lån som är föremål för låneboende eller låneträningsaktivitet.”
Det läser som en förberedelse för en förväntad ökning av CRE-lån som kommer att behöva hjälp och hjälper till att sätta scenen för varför investeringsbolag och fonder funderar över de möjligheter som kan uppstå.
Till exempel, i sitt senaste kvartalsresultat, sa Prologis CFO Timothy Arndt specifikt: “Vi har betydande likviditet, låg hävstång och investeringskapacitet för att stödja vår verksamhet och för att möjliggöra opportunistiska investeringar.”
Transwesterns opportunistiska investeringsarm, Transwestern Ventures, landade 122 miljoner dollar för sin debutfond, Transwestern Ventures Partners I. Företaget sa att dess initiala mål var 100 miljoner dollar.
“Vi är fokuserade på att investera bakom teman som backas upp av antingen långsiktiga sekulära trender eller förskjutningar orsakade av volatilitet på kapitalmarknaden”, citerade Avi Banyasz, partner och co-head för TPG Real Estate. “Med stängningen av denna fond har vi mer torrt pulver än någon annan gång i TPGRE:s historia.”
