Kroger och Albertsons Companies meddelade förra veckan att de har ingått ett definitivt avtal enligt vilket företagen kommer att gå samman genom Krogers förvärv på 24,6 miljarder.
Affären innebär att Kroger betalar $34,10 per aktie och det kommer att skapa två kompletterande organisationer som syftar till att etablera ett nationellt fotavtryck och enas kring Krogers syfte att mata den mänskliga anden.
Kroger är den näst största livsmedelsaffären efter marknadsandelar i USA, efter Walmart, och Albertsons är fjärde, efter Costco, enligt CNBC.
Denna kombination kommer att utöka kundräckvidden och förbättra närheten för att leverera färsk och prisvärd mat till cirka 85 miljoner hushåll med en förstklassig omnichannel-upplevelse, enligt en release.
Kroger erövrade cirka 9,9 % av den amerikanska dagligvarumarknaden under de 12 månaderna som slutade den 30 juni, enligt marknadsforskaren Numerator. Albertsons andel var 5,7 %.
Nya uppgifter från analysföretaget Placer.ai för fottrafik visar att Albertsons har överträffat Kroger när det gäller besökssiffror, med de senaste siffrorna (från veckan den 3 oktober) som visar att besöken på Albertsons platser ökade med 2,9 % jämfört med samma vecka 2019, medan de minskade med 6,7 % i Kroger-butikerna.
“Med Albertsons i fållan kan Kroger få ett välbehövligt skott för att hjälpa till att öka besökssiffrorna på kort sikt och skapa en ännu mer formidabel livsmedelsjätte på lång sikt”, säger Placer.ai till GlobeSt.com.
Båda bolagens styrelser godkände enhälligt avtalet, som också kommer att behöva myndighetsgodkännande.
Utmaningen kommer att fylla på att stänga butiker
Matt Hammond, partner, Coreland Companies, säger till GlobeSt.com, “Förvärvet kan ge Kroger mer effektivitet och förbättrad lönsamhet, men det kan komma till en betydande kostnad för konsumenter och köpcentrumindustrin.
“Med mer än 5 000 butiker tillsammans kommer de sannolikt att tvingas sälja eller stänga platser,” sa Hammond.
“Vi kommer att känna effekten av nedläggningar i Kalifornien där både Ralphs och Albertsons har en betydande andel. Branschen har flera aktiva konkurrenter, särskilt special- och lågprisbutiker, men inte många som lätt kan fylla en traditionell livsmedelsbutiks fotavtryck. Att navigera kommer att kräva kreativitet och investeringar.”
Att stänga butiker kan hjälpa konkurrenter, Walmart och Amazon
Margaret Caldwell, vd och partner för Stan Johnson Company, säger till GlobeSt.com att den “stora frågan” är: Varför köper Kroger Albertsons?
“Jag antar att det här förvärvet drivs av de betydligt högre kostnaderna för dagligvaror, fler stordriftsfördelar och effektivitet i distributionen så att Kroger i slutändan kan konkurrera mer effektivt mot Amazon och Walmart.
“Det ska bli intressant att se hur många butiker som är stängda på marknader där de har överlappning som södra Kalifornien, Seattle och Texas.
“Det kommer att bli svårt för Kroger att stänga dessa butiker och lämna tillbaka fastigheterna eftersom de potentiellt kan fyllas tillbaka av Walmart eller Amazon.
“Jag tror att vi kommer att fortsätta att se mer konsolidering inom dagligvarusektorn av anledningarna till att Kroger köper Albertsons.”
Särskild utdelning som betalas 7 nov
Kontantdelen av vederlaget på 34,10 USD per aktie kommer att minskas med beloppet per aktie för den särskilda kontantutdelningen, som förväntas vara cirka 6,85 USD per aktie.
Denna kontantutdelning kommer att betalas ut den 7 november till aktieägare som är registrerade när verksamheten stängs den 24 oktober.
Kombinera två “målstyrda” organisationer
Rodney McMullen, Krogers styrelseordförande och VD, som kommer att fortsätta att fungera som styrelseordförande och VD för det sammanslagna bolaget, sa i förberedda kommentarer: “Vi sammanför två ändamålsdrivna organisationer för att leverera överlägset värde till kunder, medarbetare, samhällen och aktieägare.
“Albertsons Cos. ger ett kompletterande fotavtryck och verkar i flera delar av landet med mycket få eller inga Kroger-butiker.
“Denna sammanslagning främjar vårt åtagande att bygga ett mer rättvist och hållbart matsystem genom att utöka vårt fotavtryck till nya geografiska områden för att servera mer av Amerika med färsk och prisvärd mat och accelererar vår position som ett mer övertygande alternativ till större och icke-fackliga konkurrenter.”
Som en kombinerad enhet, sa McMullen, kommer företaget att vara bättre positionerat för att främja Krogers framgångsrika gå-till-marknadsstrategi genom att tillhandahålla en otrolig sömlös shoppingupplevelse, utöka vår varumärkesportfölj och leverera personligt värde och besparingar.
“Vi kommer också att kunna ytterligare förbättra teknik och innovation, främja hälsosammare livsstilar, utöka vårt nätverk för hälsovård och apotek och växa våra alternativa vinstföretag. Vi tror att denna transaktion kommer att leda till snabbare och mer lönsam tillväxt och generera större avkastning för våra aktieägare.”
Sammanfattning av rådgivare
Citi och Wells Fargo Securities, LLC fungerar som finansiella rådgivare och Weil, Gotshal & Manges LLP och Arnold & Porter Kaye Scholer LLP fungerar som juridiska rådgivare till Kroger.
Goldman Sachs & Co. LLC och Credit Suisse fungerar som finansiella rådgivare och Jenner & Block LLP fungerar som juridisk rådgivare och White & Case LLP och Debevoise & Plimpton LLP fungerar som antitrustjurister till Albertsons Cos.
