Kinesiska investerare kastar ut amerikanska tillgångar för miljarder dollar när en gång värdefulla fastigheter blir ekonomiskt nödställda.
Sedan början av 2019 har kinesiska företag sålt kommersiella fastigheter för 23,6 miljarder dollar i USA, enligt data från MSCI Real Assets som rapporterats av The Wall Street Journal. Detta representerar en stark omsvängning från de nästan 52 miljarder dollar kinesiska företag som spenderade på amerikanska investeringar – inklusive kontorsbyggnader, utvecklingsplatser och hotell – mellan 2013 och 2018.
Det kinesiska konglomeratet HNA Group betalade 2,2 miljarder dollar för ett 1,8 miljoner SF-torn på 245 Park Ave. i New York City 2017.
Kinesiska företag, ökända för att spendera den högsta dollarn på amerikanska fastigheter, börjar dra sig tillbaka från marknaden när ekonomiska stridigheter pressar ner värden, enligt WSJ. Detta kan ha en ringeffekt på den kommersiella fastighetsmarknaden som helhet, eftersom de orimligt stora summorna som betalats av kinesiska investerare tenderade att pressa upp värden på närliggande fastigheter och utanför.
“De verkade ha obegränsade pengar och en enorm aptit på speciella trofétillgångar,” sa Doug Harmon, ordförande för kapitalmarknaderna på Cushman & Wakefield, till WSJ.
Denna tendens att betala för mycket har nu tvingat vissa kinesiska företag att sälja av sina tillgångar eftersom högre räntor och andra faktorer gör att företagen hamnar i finansiell oro.
En av de mer uppmärksammade exiterna var avgången av det kinesiska konglomeratet HNA Group, som beordrades att betala nästan 200 miljoner dollar till SL Green Realty Corp. efter att Manhattan-tornet de samarbetade med gick i konkurs.
Dessa förluster betyder att Kina sannolikt inte kommer att göra ett stort återinträde på den amerikanska marknaden någon gång snart. De problem som dess fastighetsinvesterare står inför har bekräftat för den kinesiska regeringen att fastighetsinvesteringar inte är en strategisk prioritet för landet under överskådlig framtid, sa experter Bisnow i en färsk rapport.
“Du får dessa likviditetsboom som har sitt ursprung i utomeuropeiska marknader och leder till att investerare åker utomlands,” sa Seaforth Land grundare och vd Tyler Goodwin. “Kineserna hade det, och nu har vi sett konsekvenserna.”
Men medan Kina kanske drar sig tillbaka, fördubblar andra utländska investerare. Volymen för gränsöverskridande investeringar i USA var 6,5 miljarder dollar under andra kvartalet 2022, en ökning med 16 % jämfört med föregående år, enligt CBRE. Mycket av dessa pengar kommer från länder med mindre stabila ekonomier som ser USA som en relativt säker tillflyktsort för investeringar.
“Du tror att vi har det dåligt, många länder har sett 20%, 25%, 30% inflation,” sa Josh Herrenkohl, senior VD för FTI Consulting Bisnow i en tidigare intervju. “Även om du betalar lite mer på grund av den amerikanska valören, är du mindre utsatt för många av de fluktuationer som sydamerikanska investerare traditionellt kan ställas inför.”
