Även om det kanske aldrig är en enkel tid att vara en kommersiell fastighetsägare, har de senaste tre åren medfört en unik uppsättning utmaningar, från pandemin till Ryssland-Ukraina-kriget, vilket lett till stigande inflation och volatilitet i det offentliga och privata. marknader.
John Todd, chef för fastighetsinvesteringsbank på LEX Markets, förstår den ångest som CRE-ägare har upplevt under de senaste åren, oavsett om de äger ett kontor i New York City eller Sun Belts flerfamiljsfastighet.
“Oavsett var du är eller vad du äger, har vi alla gått igenom detta tillsammans i fastighetsgemenskapen,” sa Todd. “Efter att ha klarat en historisk pandemi står ägare nu inför ytterligare motvind från inflation, till stigande räntor och till den potentiella risken för en recession. Marknaderna har återigen hamnat i ett tillstånd av osäkerhet.”
Todd sa att under dessa svåra tider kan kapitalanskaffning vara en svår och mödosam process, särskilt när kapital behöver återföras till partners och investerare. Stigande räntor introducerar en betydande refinansieringsrisk och beroende på marknadens framgång vid prisupptäckt kan det också vara en utmaning att återta eget kapital eller sälja tillgångar direkt.
“Transaktionsvolymen har minskat avsevärt från de rekordnivåer som setts under tidigare kvartal, både på marknaden för kommersiella fastigheter och bostadsfastigheter,” sa Todd. “Ankomsten av vacciner öppnade slussarna och kapital flödade fritt, men de senaste händelserna har vänt den trenden.”
Han tillade att även om han tror att prisupptäckten kommer att lösa sig så småningom, kommer det fortfarande att bli en lång period där matchning av ägare med rätt typ av eget kapital kommer att vara lite av en dans. Det finns fortfarande ett stort intresse för industri- och flerfamiljsfastigheter, men hur är det med andra tillgångstyper? Här är där LEX kan hjälpa, sa Todd.
LEX är specialiserat på att offentliggöra enskilda fastighetstillgångar. Genom LEX-plattformen kan ägare återskapa eget kapital i sin fastighet till investerare, som i sin tur köper delägande i en specifik fastighetstillgång. Ägaren behåller kontrollen över fastigheten.
LEX sammanfattar eget kapital på stabiliserade eller nästan stabiliserade fastigheter, i nära samarbete med ägarna för att komma fram till en rimlig värdering baserat på tillgångens kassaflödesutsikter, den befintliga eller föreslagna kapitalstrukturen och framtida kapitalbehov.
“Oavsett din typ av egendom eller din situation, om du har en bra historia om kassaflöde och solida fundament, är LEX ett annat verktyg i verktygslådan,” sa Todd.
Kapitalet som LEX samlar in är passivt, så ägare behöver inte avvika från sin nuvarande affärsplan. Det är också evigt, vilket eliminerar behovet av att genomföra en framtida rekapitalisering. Todd sa att LEX arbetar med ägare som har bevisade meriter och helt enkelt letar efter sätt att skaffa kapital utan att behöva sälja sina tillgångar.
“Att hitta rätt aktiepartner idag är svårt, speciellt om du vill lösa ett antal problem,” sa Todd. “LEX kan ta med en mängd intressenter till bordet i en mycket annorlunda form som långsiktigt sitter vid sidan av en ägare på ett mycket bättre sätt. Det gör det möjligt för ägaren att fortsätta att driva fastigheten i full linje med investerarna.”
Todd sa att på en osäker marknad eliminerar man många bekymmer så att de kan fokusera på att maximera värdet på tillgången genom att ge fastighetsägare flexibilitet och stabilitet genom evigt, icke röstande eget kapital, som LEX gör. Han tillade att han själv har varit byggnadsägare och förstår hur mycket energi som kan avledas med att hantera partnerskapsfrågor och beslutsfattande istället för att fokusera på de verkliga bestämningsfaktorerna för tillgångsvärdet.
“Att ta mycket av den ångesten och risken från bordet går långt mot att ge ägarna möjlighet att verkligen prestera,” sa han.
Todd sa att han är optimistisk inför framtiden, och han tror att det, precis som i tidigare nedgångar, kommer att finnas en tillfällig flykt till kvalitet och kassaflöde. Vissa typer av fastigheter kommer att överträffa andra, men det finns många bra investeringshistorier där ute och LEX är ute och letar efter dem.
“Om vi kan hjälpa ägare att fokusera mer på fastighetsgrunderna och mindre på kapitaldansen, så sätter det verkligen alla på en bättre plats”, sa han.
Denna funktion producerades i samarbete mellan Studio B och LEX. Bisnows nyhetspersonal var inte involverad i produktionen av detta innehåll.
Studio B är Bisnows in-house branded content studio. För att lära dig mer om hur Studio B kan hjälpa ditt team, kontakta studio@bisnow.com.
