Om det fanns en ettordsrefräng som ringde genom första kvartalets resultatsamtal från landets främsta kommersiella fastighetsmäklare, skulle det vara “utmanande”.
Med branta nedgångar i transaktionsvolymer och leasing och en explosiv känsla av ekonomisk osäkerhet mot dem, redovisade fem av sex främsta fastighetsmäklare nettoförluster under de första tre månaderna i år.
Många företag uttryckte förväntningar om att det värsta är att komma, och förutspådde att dessa oroande förhållanden och deras effekter på branschen skulle bestå längre än vad som tidigare förutspåtts.
I sitt företags vinstsamtal sa Colliers finanschef Christian Mayer sedan han gav företagets initiala utsikter i februari, “en betydande bankkris har inträffat, tillgången på krediter har stramats åt ytterligare och nivån av osäkerhet kring tillgångsvärderingar har ökat, vilket har fått oss att revidera vår utsikt för året.”
De reviderade utsikterna förutspår lägre volymer i transaktionsaffärer som håller i sig under resten av året och kapitalmarknadsvolymerna faller så mycket som 40% under andra kvartalet, sa Mayer.
Colliers, Cushman & Wakefield, JLL, Newmark och Marcus & Millichap redovisade alla nettoförluster under det första kvartalet.
Colliers rapporterade en nettoförlust hänförlig till företaget på 20,2 miljoner USD under första kvartalet. C&W redovisade en nettoförlust på 76,4 miljoner USD under samma period. JLL rapporterade en nettoförlust hänförlig till vanliga aktieägare på 9,2 miljoner USD under första kvartalet. Marcus & Millichaps nettoförlust under det första kvartalet uppgick till 5,8 miljoner dollar och Newmark rapporterade en nettoförlust tillgänglig för vanliga aktieägare på 10,35 miljoner dollar.
CBRE rapporterade 116,9 miljoner dollar i nettovinst hänförlig till företaget under det första kvartalet, en minskning med mer än 68% jämfört med 396,3 miljoner dollar under första kvartalet 2022.
Resultaten var mer eller mindre i linje med de förväntningar som Keefe, Bruyette & Woods Managing Director för Commercial Real Estate Finance Jade Rahmani förväntade sig. I en intervju med BisnowRahmani citerade en rapport som han publicerade i mars som förutspår att CRE-transaktionsvolymerna skulle sjunka med 30–40 % i år.
Sedan den rapporten publicerades har marknaden fått ytterligare några hinder i sin väg, i form av bankkonkurser och de kumulativa effekterna av räntehöjningar.
“Utsikterna har blivit mer osäkra,” sa Rahmani.
Vissa chefer sa att de första tre månaderna av 2022 var ett oerhört starkt kvartal då många skyndade sig att slutföra affärer i väntan på räntehöjningar. Men många noterade också att vissa affärsområden, nämligen kapitalmarknader och leasing, har fallit avsevärt och i många fall förväntas falla ytterligare.
Chefer citerade Real Capital Analytics-data som visade att transaktionsvolymer för alla fastighetstyper minskade med 56 % under första kvartalet 2023, till totalt 85 miljarder USD.
CBRE sa att dess kapitalmarknader, fastighetsförsäljningar och långivning tillsammans minskade med 43 %, “en något större nedgång” än man tidigare hade förväntat sig. När vi ser framåt förväntar CBRE att fastighetsförsäljningen kommer att minska med nästan 20 %, en minskning med mer än 25 % från topparna 2021. Företaget förväntar sig också att leasingaktiviteten minskar med de “höga ensiffriga”.
CBRE:s initiala utsikter för 2023 förutsåg en återhämtning senare i år, men “vi förväntar oss nu en försenad återhämtning på grund av mer begränsad skuldlikviditet och ökad osäkerhet på marknaden,” sa CBRE:s finanschef Emma Giamartino.
Hos Marcus & Millichap minskade mäklartransaktionerna med 40 % under första kvartalet. Resultaten påverkades av en stor nedgång i större försäljning, sa chefer.
Cushman & Wakefields finansdirektör Neil Johnston berättade för investerarna att dess intäkter under första kvartalet återspeglade en svaghet i företagets kapitalmarknadsverksamhet, som minskade med 50 %, och det var en fortsättning på vad de hade sett under det sista kvartalet 2022. Cushmans leasingintäkter sjönk också. 19 % från föregående år, men det var en robust period då leasingintäkterna ökade med mer än 50 % jämfört med 2021, sa Johnston.
Leasing- och andra provisionsintäkter i Newmark minskade med bara 2,8 % under det här kvartalet jämfört med det föregående, vilket inbringade 193 miljoner dollar. Men investeringsförsäljningen sjönk med 52,7%, från 152,1 miljoner dollar i början av 2022 till 72 miljoner dollar i början av detta år.
JLL:s intäkter från kapitalmarknaderna var 357,1 MUSD under första kvartalet, en minskning med 41 % från 600,6 MUSD under Q1 2022. Avgiftsintäkterna från marknadsrådgivningsdelen av dess verksamhet, som inkluderar leasing, minskade med 15 %.
Nedgångarna “reflekterade osäkerhet med räntor och de makroekonomiska utsikterna när transaktionsvolymerna sjönk och affärens tid förblev lång”, noterade en kompletterande rapport från företaget.
